Monet vakuutusmeklareista ja edustajista, jotka laskivat kiinteään indeksointiin perustuviin elinkorkoihin, vapautettiin BICE-säännöstä (Best Interest Contract Exemption) uudesta luottamuslaskusta. Tämän kuun aikana julkaistun lakiehdotuksen lopullinen kieli asettaa samaan luokkaan kuuluville kiinteille indeksoiduille tuotteille muuttuvat eläkkeet (VA), mikä on merkittävä muutos alustavasta ehdotuksesta. Tämä voi johtaa samankaltaisiin muutoksiin kiinteän indeksiin perustuvissa elinkorotusmarkkinoilla kuin mitä VA: n markkinoiden ennustetaan ja jättää VA: n teollisuudelle ilman varasuunnitelmaa, jonka se katsoi voivansa luottaa laskun vaikutuksen vähentämiseen.

Epämiellyttävä yllätys

Moore Market Intelligence: n toimitusjohtaja Sheryl Moore sanoi: "Indeksoidut eläkevakuutukset olivat vaihtuvakorkoisia liikennöitsijöitä". Nyt he joutuvat suunnittelemaan Plan C. "Ennen kuin työministeriö julkaisi uuden säännön lopullisessa muodossaan, indeksoidut ja muuttuvat vuokrasopimukset vapautettiin 84-24 §: n mukaan kielletystä transaktiovapautuksesta (PTE). Tämä mahdollisti indeksoitujen ja muuttuvien tuotteiden myynnin eläkesuunnitelma-asiakkaille tilausjärjestelyn mukaisesti. Tämä vapautus on nyt kyseisten tuotteiden historia, ja molempien on oltava myytävä uuden lakiesityksen mukaisen Best Interest Contract Exemption -määräyksen mukaisesti. (Katso lisää: Kuinka kiinteät indeksilainat antavat eläkkeelle tulon .)

Monet kriitikot pitävät voimakkaasti, että tämä vapautus synnyttää aiheettomasti vastuuta välittäjille ja myyjille, jotka myyvät niitä ja johtavat epämiellyttäviin oikeusjuttuihin siitä, toimivatko ne asiakkaan ehdoton etusijalla. Chris Joline, yksi PwC: n päämiehistä, toteaa: "Lopullinen sääntö on tehnyt erittäin selväksi, että kiinteät indeksoidut eläkkeet ovat nyt BICEn alaisuudessa ja tiedän, että monet eläkevakuutusyhtiöistä laskivat 84-24 -tavallinen. Alun perin ajateltiin, että monet VA-harjoittajat siirtyisivät kiinteisiin indeksoituihin elinkorkoihin, koska ne olisivat yksinkertaisempia käsitellä niitä ja niillä on monia samoja ominaisuuksia. Nyt emme näe sitä yhtä todennäköisenä. ”

On selvää, että tämä tapahtuma on ollut varsin isku vakuutusyhtiöille, jotka ovat erikoistuneet indeksoituihin elinkorko-markkinoihin. Mutta ei kaikki ole yllättynyt lakiesityksen lopullisesta päätöksestä. Vakuutetun eläkesäätiön presidentti ja toimitusjohtaja totesivat, että keskustelut, joita kauppayhdistyksellä oli DOL: n virkamiesten kanssa, antoivat heille melko selvän osoitteen, jonka mukaan vain suhteellisen yksinkertaiset elinkorotuotteet, kuten kiinteät ja välittömät eläkkeet, säilyttäisivät poikkeuksensa. (Katso lisää:

Mitä vakuusluonteinen ehdotus tarkoittaa eläkemaksuja .) Consolation?

Mutta elinkoron tuottajilla on yksi solidaarisuus, sillä samat kiinteät elinkorotuotteet säilyttivät tämän poikkeuksen.Vaikka teollisuus oli odottanut, että indeksoidut tuotteet on yhdistetty kiinteisiin tuotteisiin muuttuvien vastapuolten sijaan, niillä on vielä yksi tärkeä keino jätetty koskemattomaksi. Lopullisessa kielessä todetaan, että se on tehnyt tämän valinnan, koska indeksoidut eläkkeet ovat "usein melko monimutkaisia ​​ja kohdistuvia merkittäviä eturistiriitoja myyntipisteessä [ja] on syytä myydä parhaiden etujen mukaisten sopimusten poikkeuksen tiukemmissa olosuhteissa. "

Toinen muru voi olla, että BICE-säännökset eivät välttämättä ole yhtä raskaita kuin alun perin ennustettiin, koska BICE-sopimusta ei tarvitse allekirjoittaa vasta sen jälkeen, kun myyntiehdotus on laskun loppusäännöissä. Ilmoitusten kokonaismäärä on myös vähentynyt siitä, mitä ne olivat ehdotetun lakiesityksen puitteissa, ja vapautusta on myös selvennetty siten, että omia tuotteita ei esiinny ja myydä. Yhtä tärkeää on se, että näiden muutosten toteuttamisaikataulua on lykätty vuodeksi. Tämä voi tarkoittaa sitä, että vaihtelevien sopimusten myynti ei välttämättä laske yhtä paljon kuin heidät ennustettiin. (Lisätietoja:

Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvonantajille .) Moodyyn luokituslaitoksen varatoimitusjohtaja ja ylimmän luotonantajan Laura Bazer totesi: "Haluan sanoa, vaikutti, mutta ehkä ei yhtä paljon kuin ihmiset ajattelivat. Mutta meidän on nähtävä, ja se riippuu tuotteen myynnistä yrityksestä. "Yksi mahdollinen muutos, joka voi tulla laskusta, on siirtyminen palkkioihin perustuvien vuokrasopimusten sijasta niille, jotka maksavat palkkion. Tällainen sopimus olisi vapautettu BICE-vaatimuksista, ja se voi olla elinkelpoinen vaihtoehto eläkkeelle suunnitelma-neuvojille, jotka haluavat pysyä vaatimusten mukaisina ja saavat edelleen riittävän korvauksen palveluistaan.

Bottom Line

Tällä viikolla annetulla uudella luottamushenkilöstöllä on huomattava vaikutus eläkesuunnitteluteollisuuteen, vaikka muuttuvien ja indeksoitujen elinkorotustuotteiden myynti pysyisi ennallaan. BICE: n vaatimukset ja muut tämän laskun määräykset johtavat todennäköisesti merkittäviin muutoksiin siitä, miten elinkaarietuotteita markkinoidaan, myy ja hallinnoi kaikkien raidoittajien neuvonantajia. (Lisätietoja:

Neuvoa-antavat FA: Annanumerojen selittäminen asiakkaalle .)