Useimmissa valtioissa henkilöt, jotka haluavat myydä arvopapereita, on läpäistävä Series 63- tai Series 66 -tutkimus, riippuen siitä, millaista rekisteröintiä henkilöllä on. Sarjan 63 tentti antaa yksilöille mahdollisuuden tulla arvopaperinvälittäjiksi ja pyytää tilauksia mille tahansa tietoturvatyypille tietyssä valtiossa. Jos haluat lisätietoja sarjan 63 tentistä, lue lisätietoja, kun siirrymme siihen yksityiskohtaisesti ja anna vinkkejä, joiden avulla voit saada pisteet, jonka haluat siirtyä uraan arvopaperinvälittäjänä (tämä on termi Uniform Arvopaperilaki (USA) rekisteröityneelle edustajalle).

Tausta
Yhdenmukaisen arvopaperimarkkinalakenne on Series 63 -tutkinnon ytimessä. Toimi ei ole liittovaltion laki, se on joukko valtiollisia lakeja, jotka perustuvat malliin, jonka luoma ihmisten järjestö, joka hallinnoi valtioiden arvopapereita.

Sarjan 63 (samoin kuin sarjan 65 ja 66 tentit) vastaava organisaatio on Pohjois-Amerikan arvopaperimarkkinayhdistysten yhdistys (NASAA), jonka Series 63 -tutkimuksen yleiskatsaus mukaan "ehdokkaat kouluttaa itseään yhtenäisestä arvopaperilakista sekä NASAAn hyväksymistä Policy Statement ja Model Rules .

NASAA, kuten nimestä ilmenee, on arvopapereiden hallinnoijien organisaatio. Termillä pääkäyttäjä on yleinen nimi, jota käytetään osoittamaan henkilö, joka on vastuussa yhtenäisen arvopaperilain täytäntöönpanosta. Eri osavaltioissa tätä henkilöä kutsutaan "komissaariksi", "johtajaksi" tai "arvopaperien valtioksi".

NASAAorganisaatiossa on tosiasiassa ennen liittovaltion arvopaperilakia, kuten 1933 Securities Act ja 1934 Securities and Exchange Act. NASAA perustettiin Kansasissa vuonna 1916 ja teki ensimmäiset pyrkimyksensä standardisoida Yhdysvaltain arvopaperilakeja pian sen jälkeen. Organisaation tavoitteena oli suojata kansalaisia ​​laatimalla mallilakeja, jotka yksittäiset valtiot voisivat hyväksyä petosten estämiseksi ja rekisteröidä arvopaperiliiketoimintaan osallistuvat henkilöt. Arvopaperisääntelyn alkuvaiheessa Kansas Supreme Courtin oikeus totesi sanomalla, että ihmiset tulivat hänen tilaansa ja myyvät järjestelmiä, joilla ei ollut muuta sisältöä kuin "niin monta jalkaa sinistä taivasta". Tämän seurauksena Uniform Securities Act tunnettiin Blue Sky -lainakin.

NASAA keskittyy edelleen tiiviisti kansalaisten suojeluun arvopaperikauppaa vastaan. Yhtenäinen arvopaperilaki on kuitenkin paljon keskittyneempi sijoittajien suojelemiseksi kuin instituutioiden suoja. Tämä on käsite, jonka mukaan tenttiä valmistava henkilö pitää mielessä opiskelua.

Yhdenmukaisen lainvalvojan laatimat yhtenäisen arvopaperilain ensimmäinen versio, jonka valtiot hyväksyivät laajalti, laadittiin vuonna 1956.Tämä lakimuutos muodostaa yhä perustan useimmille valtion lakeille ja Series 63 -tutkimukselle. Se on yhtenäisen arvopaperilakenteen malli, jonka avulla valtiot voivat muodostaa lakeja, jotka sopivat heidän yksilöllisiin tarpeisiinsa säilyttäen samalla yhdenmukaisuuden muiden valtioiden lainsäädännön kanssa.

Vuoden 1956 lain tarkistus on NASAn kirjoittama vuonna 1985 ja tarkistettu uudelleen vuonna 1988, mutta vain muutamat valtiot hyväksyivät sen. Vuonna 2002 yhtenäiset lakikomissaarit viimeistelivät luonnoksen uudeksi yhtenäiseksi arvopaperilakiksi, jolla valtionlain malli saatettiin vastaamaan viime vuosina hyväksyttyä suurta liittovaltion lainsäädäntöä. Tähän mennessä valtioiden uuden lain hyväksyminen ei ole vielä laajalle levinnyttä. NASAA on julkaissut asiakirjat Adopted Statement of Policy , Päätöslauselmia ja yhteisymmärryspöytäkirjoja ja Hyväksytty NASAA: n mallisääntöjä sääntelyviranomaiset ottaisivat vuoden 1956 säädöksen mukaiset valtion arvopaperilakeja yhdenmukaisiksi liittovaltion arvopaperilakien kanssa. Liittovaltion ja valtion arvopaperilakia

Pari uudempia liittovaltion lakeja, joilla on ollut dramaattinen vaikutus USA: han, ovat vuoden 1996 National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) ja vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley-laki (GLBA).
NSMIA: ssa kongressi estänyt merkittäviä osia valtion valtuuksista kaksinkertaistaa liittovaltion säädökset. Esimerkiksi se kieltää valtiota asettamasta liittovaltion kattamien arvopapereiden tarjoamista ansaitsemaan valtioiden tarkistuksia ja muita rekisteröintivaatimuksia. Vuoden 2002 yhtenäisen lain päätavoite oli "liittovaltion ja valtion arvopaperisääntelyn paremman yhteensovittamisen aikaansaaminen". NSMIA oli laki, joka määritteli liittovaltion katetut arvopaperit, jotka on vapautettu lähes kaikista valtion lain säännöksistä. Toinen esimerkki, joka soveltuu hyvin Series 63 -tutkimukseen, on sijoitusneuvojien rekisteröinti. Sijoitusneuvonantaja (tai yritys) ilmoittaa NSMIA: n mukaan

joko Securities and Exchange Commissionin (SEC) kanssa (liittovaltion kattavana neuvonantajana) tai Yhdysvaltojen valtiossa. Yrityksen hallinnoimat varat ja muut näkökohdat ovat tekijöitä, jotka antavat tarkat rekisteröintivaatimukset. Vaikka ei ole niin kriittinen Yhdysvaltojen toimintojen ymmärtämiseksi, vuoden 1999 GLBA muutti välittäjien jälleenmyyjien rekisteröinnin luonnetta ja tietyissä tapauksissa sallittujen pankkien rekisteriä välittäjinä. Toistaiseksi pankit ovat jatkaneet käytäntöä luoda broker-jälleenmyyjiä tytäryhtiöitä eikä rekisteröityä sinänsä. Yhdysvalloissa pankit nauttivat edelleen monista poikkeuksista.

Sarjan rakenne ja tärkeimmät teemat 63 Tentti

Sarjan 63 ehdokkaiden tulisi olla tietoisia seuraavista haasteista:
Vaikka Uniform Securities Act -asiakirjassa on

• kolme versiota, kuten yllä mainittiin , vain yksi heistä, vuoden 1956 yhtenäinen arvopaperilakti on merkityksellinen Series 63 -tutkimukselle. Tämän vuoden 2002 versio voi olla nykymaailman kannalta tärkeämpi, mutta toistaiseksi se on hyväksynyt vain harvoja valtioita.Nyt on erittäin vaikea saada kopio vuoden 1956 laista, mutta Poliittiset lausunnot , Yhteiset yhteisymmärryspöytäkirjat ja NASAA: n mallisäännöt tämä laki on lähdemateriaali tentille. NASAA: n Hyväksytty mallisäännöt
• ja Hyväksytty Policy Statement ovat saatavilla NASAAn verkkosivustolta (lisätietoja aiheesta yhtenäinen arvopaperilaki .

USA: n pääteema sekä NASAA: n organisaatioiden tavoite ovat yleisön suojelu arvopapereihin kohdistuvien petosten torjumiseksi. Tämä näkyy 63-sarjan tentin erittelyssä:

• Valtion arvopaperisäännökset ja niihin liittyvät säännöt ja määräykset: 60% (36 kysymystä)
• Eettiset käytännöt ja luottamusvelvollisuudet: 40% (24 kysymystä)

Tenttiympäristö
Katsotaanpa tarkemmin tilanteesta. Yhdysvaltojen ja NASAA: n säännöt ovat olennaisilta osiltaan seuraavat:

• Agents: Useimmat ihmiset kutsuvat "rekisteröityjä edustajia" kutsutaan "agentiksi" Series 63 -tutkimukselle. Heidän on rekisteröidyttävä valtion kanssa.
• Välittäjä-jälleenmyyjät: Rekisteröity valtion kanssa.
• Sijoitusneuvojat: on rekisteröitävä valtion (elleivät ne ole liittovaltion kattamia "neuvonantajia" - nämä ovat yrityksiä).
• Sijoitusneuvonantajat (IAR): Rekisteröity valtion kanssa - nämä ovat henkilöitä, jotka työskentelevät
• Arvopaperit: Rekisteröity valtion (ellei vapautettu)
• Petokset, harhaanjohtaminen, epärehellisyys, manipulatiiviset ja harhaanjohtavat liiketoimintakäytännöt ovat kiellettyjä.
• Järjestelmänvalvoja: Valtion ylläpitäjällä on huomattava valta USA: n ja sääntöjen noudattaminen.

Varmista myös, että tutustu muuhun terminologiaan, jonka kanssa et voi olla tuttu - esimerkiksi kohtuuttomuus, korvaukset ja korvaukset ovat yleisiä tentissä.

Vihje: Jos näet kysymyksen, joka alkaa: "Järjestelmänvalvoja voi …" vastaus on usein "kaikki edellä. " ja jos kohtaat kysymyksen, joka alkaa lauseella, "Järjestelmänvalvoja on …" vastaus on lyhyt luettelo. Jälleen ylläpitäjällä on valtava valta USA: ssa.

Sana "vapautettu"
Useat ongelmat, jotka ehdokas kohtaavat, tulevat poikkeuksina, poissulkemisina ja poikkeuksina. Seuraavassa on muutamia vinkkejä siitä, miten käsitellä näitä termejä.

Terminologia on usein vaikeus, jonka ovat maininneet ne, jotka ovat ottaneet sarjan 63. Sana, joka aiheuttaa usein sekaannusta, on "vapautettu". Merriam-Webster Online sanoo, että vapautus on "vapaata tai vapautettu jostakin vastuusta tai vaatimuksesta, johon toiset kuuluvat". Tämän ajatuksen soveltaminen arvopapereihin, jos varastossa on vapautettu rekisteröinnistä, ei on rekisteröitävä .

Mutta entä jos kysymys viittaa "vapauttamattomaan turvallisuuteen"?Edellä olevan logiikan mukaisesti vapauttamaton vakuus olisi sellainen, johon sovelletaan valtion lakia. Tämä tarkoittaa, että vapauttamaton turvallisuus olisi rekisteröitävä, eikö?

No, kyllä, eniten ajasta.

Esimerkiksi jos vapaata kaupankäyntiä vapautettiin verosta vapautetussa liiketoimessa, se ei olisi Yhdysvaltojen rikkomus. Hämmentävä? Kyllä, mutta tottuneet sanan käyttämiseen näissä yhteyksissä.

Huomautus vuoden 2002 USA: n virallisista huomautuksista voi auttaa selventämään tätä kohtaa (painotus on kirjailijan oma):

• "A (n) … vapautettu turvallisuus säilyttää vapautuksensa alun perin ja seuraavassa kaupankäynnissä. "
• " A … liiketoimi vapautus on perustettava kullekin liiketoimelle. "

Toisin sanoen jos varastossa - sanotaan NYSE -listatuista osakkeista, jotka on hyväksytty listalle sen alkuperäisessä julkisessa ostotarjouksessa (IPO) - on vapautettu rekisteröinnistä Yhdysvalloissa, se on vapautettu sekä ensisijaisilta markkinoilta että myöhemmiltä jälkimarkkinoilta.

Jos varastosta ei ole vapautettu varastosta, se olisi rekisteröitävä, ellei olosuhteet, jotka aiheuttavat sen osaksi valtiota, tekevät liiketoimesta vapautuksen.

Saattaa olla hyödyllistä myös tarkastella sanaa "syrjäytyminen" Yhdysvaltojen yhteydessä verrattuna poikkeukseen.

Yhdysvalloissa esimerkiksi määritellään termi "turvallisuus" , , että siinä ei mainita "kiinnostusta maksuvelvoitteisiin tai ei-osallistuville eläke- tai hyvinvointisuunnitelmille, jotka kuuluvat vuoden 1974 työntekijän eläkkeelle siirtymisen turvaamistoimilaan ".

Toisin sanoen pätevä eläkejärjestelmä on suljettu turvallisuuden määritelmästä. Tiettyjä varastoja, kuten pörssissä noteerattuja osakkeita, on sen sijaan vapautettu rekisteröinnistä.

Yleisimmät poikkeukset ovat:

• U. S. Valtion ja kunnallisten arvopapereiden arvot : liikkeeseenlaskijoina nämä ovat vapautettuja lähes kaikesta, paitsi petostentorjunnasta. Suurimmaksi osaksi voimme myös lisätä ulkomaisten hallitusten liikkeelle laskemia arvopapereita, joilla U.S. säilyttää diplomaattisuhteet. Tenttikysymykset, joita näet, voivat keskittyä kanadalaisiin arvopapereihin. Kanadassa (vain) kunnalliset arvopaperit on myös vapautettu rekisteröinnistä USA: ssa.
• Pankit : Liittovaltion ja valtion pankkitoimintaa koskeva sääntelyrakenne on useimmissa tapauksissa pidetty riittävänä sen varmistamiseksi, että yleisöä ei petosteta. Toisin sanoen ylimääräinen sääntelyn valvontajärjestelmä pankkeille katsotaan yleensä tarpeettomaksi.
• Muut instituutiot : Yhdysvallat on ensisijaisesti jäsennelty suojaamaan sijoittautuneita kansalaisia ​​- ei laitoksia - petoksilta. Olennaista ajatusta tässä on, että laitokset ovat (tai pitäisi olla) kehittyneitä sijoittajia, joilla on asiantuntemus tutkia arvopapereita ja joilla on varaa ottaa riskejä, joita normaalin sijoittajan ei pitäisi. Transaktiot laitosten kanssa ovat lähes aina vapautettuja liiketoimia.

Huomaa myös, että jos vapautus on saatavana, se otetaan normaalisti käyttöön.Kukaan ei halua käyttää aikaa tai rahaa, jos sitä ei vaadita ehdottomasti.

Yleiset testausongelmat
On olemassa muita ongelmia, jotka ilmenevät toistuvasti, kun ihmiset ottavat Series 63 -tutkinnon:

• Ehdokkaat ovat usein ajoissa ajoissa. Hakijalle annetaan 60 monivalintakysymystä vastaamaan 75 minuutissa. Tämä on keskimäärin minuutti ja 15 sekuntia jokaiselle kysymykselle. Jos vietät liian kauan jonkin yksittäisen kysymyksen, sinua kiirehti loppupuolelle. Sinulla on todennäköisesti myös viisi kokeilevaa kysymystä, joita ei tunnisteta. Näitä ei lasketa pisteet, ja sinulla on ylimääräistä aikaa niiden täyttämiseen.
• Kun harjoitat tenttiäsi (laaja käytäntö on ratkaiseva), muista tutustua mihinkään ei-ymmärrettävään sanaan - ne voivat myös näkyä tentissä. Liian paljon aikaa yrittäessäsi tulkita kieltä testissä saattaa johtaa edellä kuvattuun aikakriisiin.
• Kysymyksillä on tyypillisesti vaikea rakenne. Monet niistä on raportoitu käyttävän kaksinkertaisen negatiivisen rakenteen ja ovat usein pitkiä ja monimutkaisia. Lue nämä kysymykset huolellisesti, mutta vältä liikaa aikaa jonkin kysymyksen käsittelyyn.

Suositukset
Sarjan 63 ehdokkaiden yhteisten ongelmien voittaminen voi olla avaintekijä tenttiin.

Harjoittelu tekee täydelliseksi
Lue 63-sarjan tentti hyvä oppikirja ja tee niin monta kysymystä kuin mahdollista. Mitä tutut tutkittavaksi kysymyksessä / vastausmuodossa, sitä paremmin valmistaudut tenttiin. Kokeile tätä menetelmää: Lue kysymys, vastaa se ja sitten heti tarkista vastaus ja lue selitys. Tämä vahvistaa oppimisprosessia.

Pitäkää huomiota määritelmiin
Suuri osa tentistä keskittyy rekisteröintiin ja poikkeuksiin - tutkia näitä ahkera ja strategisesti, ja et ole pelin edellä. Esimerkiksi arvopapereiksi katsottavien sijoitussopimusten luettelo on melko pitkä. Ne, jotka ovat ei arvopapereita, muodostavat paljon lyhyemmän listan - keskitytään niihin.

Muista tenttirakenne
Huomioi tarkasti kunkin aiheen kysymysten määrä. Katso uudelleen yllä olevien kysymysten suhteellisesta prosenttiosuudesta ja keskitä huomionne alueisiin, jotka esittävät sinulle eniten kysymyksiä.

Lue huolellisesti
Lue kysymys, katso vastausvaihtoehtoja ja palaa sitten kysymykseen. Poista väärät vastaukset mahdollisimman nopeasti ja tarkista kysymys uudelleen. Valitse vastauksesi huolellisesti ja noudata valintasi - muuttuvat vastaukset voivat olla tappavia mahdollisuuksissasi.

Hanki Easy Questions Right
Älä kiirehdi ansaan huomaamatta kysymyksen rakennetta. Monet tenttiin liittyvistä kysymyksistä tuntuvat vaikeammalta kuin ne todellisuudessa ovat, mutta kysymyksistä on todellakin helpompaa kuin vaikeilla. Älä missaa mitään helppoa! Toisin sanoen sinun on päätettävä tarkasti, mitä kysymys sanoo, ennen kuin yrität vastata siihen.

Tarkkaile aikaa
Kun lähestyt testipäivää, tee käytännön tentit ja aika itsellesi. Älä jää kiinni lyhyestä ajasta oikealla. Käytännön avulla voit välttää tämän stressaavan skenaarion.

Bottom Line
Asianmukaisen valmistelun ja vähän taitotiedon avulla voit lisätä mahdollisuuksiasi ohjata Series 63 -tutkimusta ensimmäisellä kokeilulla.