Valuuttamarkkinoilla on valtavia, monimutkaisia ​​ja häikäilemättömiä kilpailijoita huolimatta monien ulkomaisten kauppojen houkuttelevista ominaisuuksista. Suuret pankit, kauppapaikat ja rahastot hallitsevat markkinoita ja sisällyttävät nopeasti kaikki uudet tiedot hintoihin.

Valuuttamarkkinat eivät ole valmistautuneita tai tietämättömiä markkinoita. Ulkomaisten valuuttojen tehokkaan kaupan perustavanlaatuiseksi pohjaksi kauppiaiden on oltava tietoisia tärkeimmistä valuutoista. Tähän tietämykseen olisi sisällytettävä paitsi maan nykyiset taloudelliset tilastot, myös kunkin maan taloutta koskevat perusteet ja erityiset tekijät, jotka voivat vaikuttaa valuuttoihin.

Johdanto jeniin
Vain seitsemän valuuttaa on 80% valuuttamarkkinoista ja Japanin jeni on yksi suurimmista valuutoista kansainvälisen kaupan ja valuuttakaupan suhteen. Tämä on vain sopivaa, koska Japani on yksi maailman suurimmista talouksista, sillä se on yksi BKT: n suurimmista BKT: stä ja on yksi suurimmista viejistä, dollareina.

Kaikki valuutat valuutoilla ovat keskuspankkeja takana. Japanin jeni on Japanin keskuspankki. Kuten useimpien kehittyneiden maiden keskuspankit, Japanin keskuspankilla on valtuudet toimia tavalla, joka kannustaa kasvua ja minimoi inflaation. Japanin osalta deflaatio on kuitenkin ollut jatkuva uhka monien vuosien ajan, ja BOJ on pyrkinyt hyvin alhaiseen politiikkaan, toivoen vauhdittaa kysyntää ja talouskasvua. 2000-luvun eri kohdissa todelliset reaalikorot Japanissa olivat itse asiassa hieman negatiivisia.

Jeniin kulunut talous
Japanin taloudella on joitain erityisiä ja erityisiä ominaisuuksia, joita yen kauppiaat tarvitsevat. Ensinnäkin Japanista on kooltaan huolimatta ollut huomattavasti kasvua kiinteistökaasun romahtamisen jälkeen. Kirjailijat viittaavat usein "menetettyyn vuosikymmeneen" Japanissa tämän vuoksi. Vaikka tämä ei ehkä ole täysin tarkka, kasvu on harvoin ylittänyt Japanissa 2 prosenttia vuosina 2001-2011, ja se on supistunut nollaan tai negatiiviseen hintaan useita kertoja. Japani on myös merkittävää inflaatiota varten, pikemminkin melkein lähes olemattomaksi; Japani on kokenut deflaation suurelta osin viime vuosikymmeneltä.

Toiseksi, Japani on myös maailman vanhin tärkein talous ja sillä on yksi alhaisimmista hedelmällisyysasteista. Tämä viittaa ikääntyvään työvoimaan, jossa yhä useammat nuoret työntekijät tukevat taloutta verotuksella ja kulutuksella. Japani on myös melko suljettu maahanmuuttokysymyksiin, mikä aiheuttaa vaikeita väestöryhmiä.

Lopuksi, Japani on myös kehittynyt talous, jolla on hyvin koulutettu työvoima. Vaikka laivanrakennusteollisuus on siirtynyt Etelä-Koreaan ja Kiinaan, Japani on edelleen johtava kulutuselektroniikan, autojen ja teknologisten komponenttien valmistaja.Tämä on jättänyt Japanin merkittävän altistumisen maailmantaloudelle, mutta lisää riippuvuutta Kiinasta kauppakumppanina.

Jenin kuljettajat
Valuuttakursseja yritetään selittää useilla teorioilla. Ostovoimapari, korkopariteetti, Fisher-vaikutus ja maksutasetilamallit tarjoavat kaikki selkeät "oikeat" valuuttakurssit, jotka perustuvat tekijöihin, kuten suhteellisiin korkoihin, hintatasoihin jne. Käytännössä nämä mallit eivät toimi varsin hyvin reaalimarkkinoilla - reaalimarkkinoiden valuuttakursseja määräytyvät kysynnän ja tarjonnan avulla, johon sisältyy erilaisia ​​markkinoiden psykologisia tekijöitä.

Suurimmat taloudelliset tiedot sisältävät BKT: n, vähittäismyynnin, teollisuustuotannon, inflaation ja kauppataseen vapautumisen. Nämä tulevat säännöllisin väliajoin, ja monet välittäjät sekä monet taloudelliset tietolähteet, kuten Wall Street Journal ja Bloomberg , antavat nämä tiedot vapaasti saataville. Sijoittajien olisi myös otettava huomioon työllisyyteen, korkotasot (mukaan lukien keskuspankin säännölliset kokoukset) ja päivittäiset uutisvirrat; luonnonkatastrofit, vaalit ja uudet hallituksen politiikat voivat vaikuttaa merkittävästi valuuttakursseihin.

Japanin ja jenin kauppiaiden osalta Tankan-tutkimus on erityisen huomionarvoista. Monet maat raportoivat tietoja luottamuksesta ja Tankan on neljännesvuosittainen raportti, jonka Japanin keskuspankki julkaisi. Tankan nähdään erittäin tärkeänä raporttina ja liikkuu usein japanilaisen kaluston ja valuutan kaupassa; Kaupan virtaustiedot ovat myös melko tärkeitä jenille.

Carry Trade
BOJ: n toimintaperiaatteet ohjaavat monin tavoin kauppoja eri puolilla maailmaa. Carry-kaupankäynnillä tarkoitetaan lainojen ottamista matalakorkoisiin ympäristöihin ja sen jälkeen sijoittamalla rahat suurempaan tuotto-omaisuuteen muista maista. Japanilla on jo kauan ollut tärkeä pääoman lähde kyseiselle kaupalle. Tämä tarkoittaa myös sitä, että Japanin korkeampien puhelujen lähettäminen voi lähettää aaltoilua koko valuuttamarkkinoilla.

Japanin jenin ainutlaatuiset tekijät
Vaikka BOJ on säilyttänyt alhaiset hinnat, kun Japanin omaisuuskupla on romahtanut, pankki on myös osallistunut valuutanvaihdoksiin - jenin myynti Japanin viennin kilpailukyvyn säilyttämiseksi. Tämä puuttuminen on kuitenkin johtanut poliittisiin seurauksiin aiemmin, joten BOJ on suhteellisen epäröivä puuttua valuuttakauppaan aikaisemman historiansa suhteen.

Japanin kauppatase vaikuttaa myös BOJ: n politiikkaan ja valuuttakursseihin. Japanilla on suuria kaupan ylijäämiä, mutta hyvin suuri julkinen velka ja väestön ikääntyminen. Suuri prosenttiosuus tästä velasta on kuitenkin kotimaassa, ja japanilaiset sijoittajat näyttävät olevan halukkaita hyväksymään alhaiset tuotot.

jeni on allekirjoitusvaluutan Aasiaan; se on yksi maailman eniten vaihdetuista valuutoista ja merkittävä varantovaluutta useille Aasian maille. Vaikka jenin merkitys voisi olla uhattuna, jos kiinalainen yuan tulee likvideisemmäksi, se olisi todennäköisesti monivuotinen prosessi.

Se sanoi, että jeniin suhteellinen vakaus on tehnyt siitä varmuuden varantovaluutta useille maille. Japanilla on erittäin suuret velkatasot, mutta kauppiaat ovat yleensä tyytyväisempiä Japanin velkaantumiseen, koska niin paljon kotimaista. Lisäksi kauppiaat usein tasapainottavat Japanin korkeaa velkaantumaa korkealla kaupan ylijäämällä, vaikka dollarin devalvointi ja jenin "turvapaikka" asema ovat johtaneet siihen, että jeni on voimakkaampi, mikä uhkaa hyvin kaupan ylijäämää, mikä tekee jeniä houkuttelevaksi .

Bottom Line
Valuuttakurssit on tunnetusti vaikea ennustaa, ja useimmat mallit käyttävät harvoin enemmän kuin lyhyitä ajanjaksoja. Vaikka talouden perustana olevat mallit ovat harvoin hyödyllisiä lyhytaikaisille kauppiaille, taloudelliset olosuhteet muo- dostavat pitkän aikavälin suuntauksia. Japanin vahva kauppaylijäämä todennäköisesti säilyttää maan aseman suhteellisen turvallisena turvapaikkana jo jonkin aikaa, mutta ikääntyvä työvoima, vähäinen kuluttajien ja yritysten luottamus sekä Kiinan kasvava merkitys taloudellisena kilpailijana uhkaavat tätä asemaa .