Osakeriskipalkkio tarkoittaa sijoittajien lisäinvestoinnin määrää, joka saadaan sijoittamasta hyödykkeeseen riskittömän koron yli riskittömältä hyödykkeeltä. Mitä suurempi riski on, sitä suurempi riski, jonka sijoittaja odottaa saavansa.
Oletetaan esimerkiksi, että nykyinen riskittömyysaste on 2% nykyisen Treasury-laskun (T-laskun) perusteella. Varastossa katsottava sijoittaja haluaa suuremman riskin kuin riskitön korko kompensoimaan lisävaaraa ostamalla osakkeita. Toisaalta yhtiö, joka pyrkii hankkimaan pääomaa sijoittajilta, tarkastelee eri välineitä, joita sillä on käytettävissään, kuten osingot, osakekannat ja osakeostot, tarjoamaan suurempaa osakeriskiä.
Pääomakorvausmaksua käytetään pääoman arvonmääritysmallissa (CAPM). CAPM laskee sijoituksen odotetun tuoton perustuen omaisuuserän odotettuun tuottoon, riskittömään korkoon ja osakekannan beetaan kokonaisarvopaperimarkkinoilla. Beeta mittaa omaisuuserän riskin suhteessa kokonaismarkkinoihin. Esimerkiksi omaisuuserä, jonka beta on 1,3 verrattuna S & P 500: een, liikkuu yleensä 130% verrattuna S & P: n siirtymiseen.
Riskitön korko perustuu yleensä vallitsevaan korkolainan määrään. Teleyrityskorkoa käytetään välittäjänä riskittömälle tasolle, koska Yhdysvaltain hallitus ei ole koskaan maksamatta velan velvoitteitaan. Todellisuudessa riskittömyys on hypoteettinen, koska ei ole olemassa investointeja, joihin ei liity riskiä.
Onko positiivinen korrelaatio riskin ja tuoton välillä?
Oppia positiivisesta korrelaatiosta riskin ja paluupotentiaalin välillä ja ymmärtää, miten riskiä käytetään salkkujen rakentamiseen.
Mikä on korrelaatio kuponkikoron ja tietyn sidoksen kavennuksen välillä?
Lue linkin kuponkikoron, sen tuoton ja sen kavennuksen välisestä suhteesta ja miksi nollakuponisidoksilla on yleensä suurin konvexiteetti.
Mikä on ero luontaisen riskin ja systemaattisen riskin välillä?
Oppia luontaisesta ja järjestelmällisestä riskistä, kahdesta riskistä, jotka vaikuttavat investointeihin, niiden välisiin eroihin ja kuinka kunkin riskiä voidaan vähentää.