Pääsääntöisesti pienikokoiset ja keskisuuret varat ovat ylittäneet suurten korkojen varat, eikä suuntaus todennäköisesti muutu milloin tahansa pian. Tästä syystä tulevilla sijoittajilla on oltava vahva ymmärrys markkina-arvoista ("markkinakorkki"), jotta sijoitusrahastouudistus voidaan aloittaa tehokkaasti. Tässä selitämme eroja eri rahastojen välillä ja tarkastelemme niitä tuototyyppejä, joita voitte kohtuudella odottaa historiallisista tiedoista.

Eri rahastoja, eri markkinariskejä Kun rahasto on kuvattu markkinakorkin (eli pienikokoisen, keskisuuren tai suuren ylärajan) perusteella, se ilmaisee jota rahasto sijoittaa, ei itse sijoitusrahaston koko. Markkinahinta lasketaan osakkeiden lukumääränä kerrottuna yhden osakkeen nykyisellä markkinahinnalla. Näin ollen yhtiö, jonka miljoona osaketta myy 100 dollaria osakkeelta, olisi 100 miljoonan dollarin markkinakorkki.

Small Cap -rahastoihin kuuluu tyypillisesti yrityksiä, joiden markkina-arvo on alle 1 miljardia dollaria (pidä mielessä, että nämä luvut ovat vain ajan mittaan muuttuvia lähentymiä ja täsmällistä määritelmää näistä luokista voi myös vaihdella välitystoimistojen välillä). Yleisesti ottaen pienemmät yritykset ovat yrityksiä alkuvaiheessa. Niiden oletetaan olevan merkittäviä kasvupotentiaaleja, mutta eivät ole yhtä taloudellisesti vahvoja kuin suuret yritykset.

Koska pienikokoiset varat sijoittavat yrityksiin, jotka ovat vakaampia kuin suuret yhtiöt, varat voivat olla varsin epävakaita. Tällä on sen edut ja haitat. Markkinoiden epävakauden aikoina pienikokoiset varat voivat kärsiä suuresti, koska vähemmän vakiintuneet yritykset menevät pois liiketoiminnasta. Toisaalta pienikokoiset varat voivat olla myös suuria investointeja niille, jotka pystyvät sietämään enemmän riskejä ja etsivät aggressiivisempaa kasvua. Sijoittajat haluavat aggressiivista tuottoa varmasti haluavat pysäköidä jonkin verran varoja näiden varojen takia. Lopuksi monet sijoitusrahastoista ei voi ottaa merkittäviä positioita pienikokoisissa varastossa ilman tallettamista Securities and Exchange Commission (SEC): lle, mikä yleensä lisää avoimuutta rahaston omistusten suhteen.

Mid-Cap Funds

Julkisten sijoittajien suosituin valinta keskisuuret varat ovat sellaisia ​​yrityksiä, jotka sijoittavat yrityksiin, joiden markkinaosuus on 1 miljardia dollaria 8 miljardiin dollariin. Mid-cap -yhtiöt jakavat osaa pienyritysten yrityksistä, mutta niillä on vähemmän riskejä (ainakin teoriassa), koska ne ovat hieman suurempia. Saatat sanoa, että keskisuuret varat ovat rahastomarkkinoille, mitkä keskikokoiset autot ovat autoteollisuudelle. Keskimmäinen korkki on kompakti ajoneuvo markkinoille, joka putoaa jonnekin näiden urheilullisten pienten korkkien ja massiivisten SUV-tyyppisten suurten korkkien väliin.

Mid-cap varat eivät aina liiku laajemmilla markkinoilla, eivätkä ne yleensä yleensä altistu väkivaltaisille keinutuksille kuin pienet korkit. Mid-cap -rahasto voi olla hyvä investointiväline sijoittajille, jotka hakevat rahastoa, jolla on hyvät mahdollisuudet palata - ilman pienikokoisten riskien vaaraa - ja indeksin mukaiset tuotot, kuten suurikorkojen riskit. Large Cap -rahasto

Large-cap -rahastoihin kuuluvat yritykset, joiden markkina-arvo on yli 8 miljardia dollaria - Wall Streetin "iso kala". Kuitenkin niiden suuren koon vuoksi suurikorkorahastojen on usein pakko jäljitellä suurempaa indeksiä, kuten S & P 500: tä. Tämä johtuu siitä, että sijoitusrahastoilla on rajoituksia omistusasemaan, jota niillä voi olla missä tahansa yhtiössä, mikä on yleensä enintään 10% osakkeista. Tämä johtaa siihen, että suurten pääomarahastojen on pakko ostaa suuria yrityksiä - samoja, jotka muodostavat suurimmat markkinarekisterit.

Suurten sijoitusten rahasto voi olla erinomainen sijoittajille, joilla on pidemmän aikavälin sijoitusajat ja jotka haluavat "ostaa ja pitää". Monet suuret tulot rahastoista ovat suuria tuloja ajoneuvoille niille, jotka haluavat ottaa vähemmän riskejä. Mutta niille, jotka haluavat laajentaa monipuolistamista pienissä, aggressiivisemmissa yrityksissä, suuret varat eivät todennäköisesti ole vastaus. Kun tarkastellaan tuottoa

Kun ymmärrät pieniä, keskisuuria ja suurten pääomarahastojen peruseroja, on tärkeää tarkastella reaalimaailmoituksia saadaksesi selvemmän kuvan siitä, mikä on sinulle sopivaa.

Kuva 1 Jos tarkastelet taulukossa, joka näyttää Morningstar-rahastoja kuvassa 1, näet, että pien- ja keskisuuret varat ylittivät suurten korkojen varoja viiden vuoden ajanjakson aikana. Ja vaikka se ei ole tässä taulukossa, sama pätee myös 10 vuoden ajan. Vuosina 2001-2006 viisivuotiskaudelle Dow Jones Industrial Average oli huono 1,38%, kun taas Nasdaq Composite oli vain hieman korkeampi 1,63%: ssa. Kuvassa 1 näkyy myös, että lukuun ottamatta Morningstar Large Value -arvoa, muut suuret korkit palauttavat hiirellä laajempien indeksien tuottojen ympärille. Johtopäätöksenä on, että vuosien mittaan maltilliset indeksitulot pienet ja keskisuuret varat voivat usein tuottaa merkittävämpiä tuottoja kuin niiden suurten korkojen vastineet.

Breaking It Down

Miksi pienet ja keskisuuret korkit ovat tuottaneet suurempia tuottoja kuin suuret korkit viime vuosina? Yleisesti ottaen pienillä ja keskisuurilla yrityksillä on kyky tuottaa suurempia tuottoja joustavammilla ja dynaamisilla yrityksillä, jotka ovat yleensä kasvavampia kuin suuremmat ryhmittymät. Yksinkertaisesti sanottuna yritys, jolla on 1 miljardin dollarin markkinakorkki, voi helpommin kaksinkertaistaa koko markkina-arvon kuin suuri 50 miljardin dollarin konglomeraatti. Ja koska osakekurssi on tärkeä tekijä markkinoiden ylärajan mittaamisessa, nopeasti kasvava markkinakorkki johtaa useimmiten myös kantojen kiipeilyyn.

Tietenkin aina on esimerkkejä, jotka tekevät trendin, mutta yleisesti ottaen numerot osoittavat, että pienet ja keskisuuret varat ovat tavaroiden vedot suurempaan tuottoon. Esimerkki

Tarkastellaan tätä analogiaa: kadun nurkassa oleva pieni ruokakauppa todennäköisesti pystyy vaihtamaan tuotteitaan paljon nopeammin kuin Walmartin mega-ketju, eikö? Vaikka pienemmillä yrityksillä ei ehkä ole samaa hintavaikutusta kuin suuremmat yritykset, ne voivat räätälöidä tuotteitaan tarkemmin yleisölle tuottaakseen merkittävää sijaintia ja asiakaskohtaista tuottoa. Suurten yhtiöiden varat sijoittavat suurempia yrityksiä, kun taas pienikokoiset varat ottavat panoksia pienemmillä ja sektorikohtaisemmilla arvopapereilla. Joten kun sijoitat pienikokoisiin rahastoihin, niin sinulla on mahdollisuus sijoittaa 100 menestyksekkään kulmakauppaan, sen sijaan että Wagtail-yritys, kuten Walmart.

Muista myös, että kun rahastonhoitajat panostavat pieniin yrityksiin, he työskentelevät kovasti varmistaakseen, että pienet ja keskisuuret yritykset ovat taloudellisesti terveitä ja että heillä on terveitä johtoryhmiä. Bottom Line Kun harkitset, millainen sijoitusrahasto on oikea salkkusi kannalta, on tärkeää muistaa, että on monia muita tekijöitä, mukaan lukien se, onko rahasto erikoistunut kasvuun, arvoon tai toiseen sijoitustyyliin . Lisäksi sinun on pystyttävä erottamaan kuorman tai kuormittamattoman rahan määrä ja päättää, haluatko avata avoimia tai suljettuja rahastoja.

Kuten aina, sinun on tehtävä kotitehtäväsi ja tutkittava varoja, joihin sijoitat - sijoitusrahastoyhtiöt ovat tiedossa rullattavan huonoja rahastojaan paremmin toimiviksi rahastoiksi. Eri markkinapääomarahastojen etujen ja haittojen ymmärtäminen on hyvä ensimmäinen askel päättäessä, mitkä rahastot sopivat parhaiten salkkusi ja sijoitustyyliisi, mutta hyvä sijoittaja tietää, että hänen työnsä ei ole koskaan tehty.