Tärkein taloudellinen keskus maailmassa? Hieno lusikka ja kultainen laskuvarjot? Hauras-kurkku kapitalismin keskus? Tai kaikki edellä mainitut. Wall Street on monia asioita monille ihmisille, ja käsitys siitä, mitä todella on, riippuu siitä, kuka kysyt. Vaikka ihmisten näkemykset Wall Streetista voivat poiketa laajalti, ei ole kiistanalaista se, että sen kestävä vaikutus ei ole pelkästään Yhdysvaltojen taloudelle vaan globaalille.

Mikä Wall Street on joka tapauksessa?

Wall Street kestää fyysisesti vain muutaman korttelin, joka on alle kilometrin päässä Manhattanin kaupunginosasta New York Cityssä; Kuitenkin sen vaikutus ulottuu maailmanlaajuisesti. Ilmaisua "Wall Street" käytettiin aluksi viittaamaan valittuun suuriin itsenäisiin pankkiyhtiöihin, jotka hallitsivat U.S.-investointialalla. Mutta kun investointipankkien ja liikepankkien väliset linjat ovat olleet hämärtyneet vuodesta 2008 lähtien, Wall Street on nykyisessä rahoituskysymyksessään kollektiivinen termi useille USA: n investointi- ja rahoitusalan toimijoille. Tähän kuuluvat suurimmat investointipankit, liikepankit, hedge-rahastojen, sijoitusrahastojen, varainhoitoyhtiöiden, vakuutusyhtiöiden, välittäjien, valuutta- ja hyödykekauppiaiden, rahoituslaitosten ja niin edelleen.

Vaikka monet näistä yhteisöistä saavat pääkonttorinsa muissa kaupungeissa, kuten Chicagossa, Bostonissa ja San Franciscossa, tiedotusvälineet viittaavat edelleen Yhdysvaltain investointi- ja rahoitusteollisuuteen Wall Streetilla tai yksinkertaisesti "The Street . "Mielenkiintoista on, että Wall Streetin termi" suosiota "Yhdysvaltojen investointialan teollisuudelle on johtanut samanlaisiin" kaduihin "tietyissä kaupungeissa, joissa investointitoimiala on klusteroitu ja jota käytetään viittaamaan kyseisen maan rahoitusalaan, kuten Bay Street Kanadassa ja Dalal Streetissa Intiassa.

Miksi Wall Streetilla on tällainen vaikutus

Yhdysvallat on maailman suurin talous, jossa bruttokansantuote (BKT) on 16 dollaria. 80 biljoonaa, mikä vastaa 22,4 prosenttia maailmanlaajuisesta taloudesta. Se on lähes kaksi kertaa suurempi kuin toiseksi suurin talous, Kiina (2013 BKT = 9, 24 biljoonaa dollaria). Markkina-arvoltaan U.S. on maailman suurimpia jonkin matkan päässä, markkina-arvo on 23 dollaria. 6 biljoonaa dollaria (23.9.2014 alkaen), joka käsittää 36. 3% maailmanlaajuisesta markkina-arvosta. Japanin 4 dollaria. 6 biljoonaa markkaa on kauas toiseksi, hieman yli 7 prosenttia maailmanlaajuisesta markkinakorkista.

Wall Streetilla on niin merkittävä vaikutus talouteen, koska se on maailman rikkaimman maan suurimpien rahoitusmarkkinoiden kaupankäynti. Wall Streetillä on koti kunnioitettavaan New Yorkin pörssiin (nykyään NYSE Euronext), joka on kiistaton maailmanlaajuinen johtava pörssiyhtiöiden keskimääräinen päivävaihto ja markkina-arvo.Nasdaq OMX, toiseksi suurimmalla vaihtoalueella maailmanlaajuisesti, on myös pääkonttori Wall Streetissä. Street-yritykset valvovat yhdessä triljoona dollareita rahoitusvaroihin, kun taas New York on valuuttamarkkinoiden toiseksi suurin kauppakeskus, jossa päivittäiset kaupankäyntimäärät ylittävät 5 biljoonaa dollaria.

Miten Wall Street vaikuttaa?

Wall Street vaikuttaa Yhdysvaltain talouteen useilla tavoilla, joista tärkein on -

• Wealth Effect : Nouseva osakemarkkinat aiheuttavat kuluttajille "varallisuusvaikutuksia", vaikka jotkut merkittävät taloustieteilijät väittävät, että tämä on voimakkaampi kiinteistökauden aikana kuin se on osakemarkkinoilla. Mutta näyttää siltä loogiselta, että kuluttajat saattavat olla halukkaampia törmätä isoin lippupisteisiin, kun osakemarkkinat ovat kuumia ja niiden salkut ovat saaneet huomattavia voittoja.
• Kuluttajien luottamus : Bull-markkinat ovat yleensä olemassa, kun talousolosuhteet edistävät kasvua ja kuluttajat ja yritykset luottavat tulevaisuuden näkymiin. Kun heidän luottamuksensa ovat korkealla, kuluttajat pyrkivät käyttämään enemmän, mikä lisää USA: n taloutta, sillä kuluttajien menot ovat noin 70 prosenttia.
• Liiketoimintainvestoinnit : Härkämarkkinoiden aikana yritykset voivat käyttää tyyrisimpiä varoja pääoman hankkimiseen, minkä jälkeen ne voidaan ottaa käyttöön omaisuuden tai kilpailijoiden hankkimiseksi. Yritysten investointien lisääntyminen johtaa suurempaan taloudelliseen tulokseen ja lisää työllisyyttä.

Global bellwether

Osakemarkkinoilla ja taloudella on symbioottinen suhde, ja hyvissä ajoin toinen ajaa toista positiivisella palautelenkillä. Mutta epävarmoissa aikoissa osakemarkkinoiden ja laajan talouden keskinäinen riippuvuus voi olla erittäin kielteinen. Osakemarkkinoiden huomattavaa taantumaa pidetään laman taantumana, mutta tämä ei ole mitenkään mahdoton indikaattori. Esimerkiksi vuoden 1929 Wall Streetin kaatuminen johti 1930-luvun suurlähetyksiin, mutta vuoden 1987 törmäys ei aiheuttanut taantumaa. Tämä epäjohdonmukaisuus johti Nobelin palkinnon saaja Paul Samuelsonin kuuluisasti huomaamaan, että osakemarkkinat olivat ennustaneet yhdeksän viimeisestä neljää taantumasta.

Wall Street ajaa U.S: n osakemarkkinat, jotka puolestaan ​​ovat maailmanlaajuisen talouden kulkureitti. Vuosien 2000-2002 ja 2008-2009 maailmanlaajuiset taantumat olivat molemmat syntyneet U. S.: ssa, jolloin teknologiakupla ja asuntojen romahdus puhkesi vastaavasti. Wall Street voi myös olla katalysaattori globaalille laajentumiselle, kuten kahdesta nykyisen vuosituhannen esimerkistä käy ilmi. Vuosina 2003-2007 tapahtunut maailmanlaajuinen talouskasvu käynnistyi Wall Streetin valtavalla rallinäytöksellä maaliskuussa 2003. Kuusi vuotta myöhemmin, 1930-luvun masennuksen jälkeen tapahtuneen suurimman taantuman myötä nousu takaisin taloudellisesta kauhusta alkoi massiivisella Wall Street-rallilla maaliskuussa 2009.

Miksi Wall Street reagoi taloudellisiin indikaattoreihin

Varastojen ja muiden rahoitusvarojen hinnat perustuvat nykyisiin tietoihin, joita käytetään tekemään tiettyjä tulevaisuuden oletuksia, jotka puolestaan ​​muodostavat perustan omaisuuserän käyvän arvon arvioimiselle.Kun taloudellinen indikaattori julkaistaan, Wall Streetilla olisi yleensä vain vähän vaikutusta, jos se tulee odotusten mukaan (tai sitä kutsutaan "konsensusennusteeksi" tai "analyytikoiden keskimääräiseksi arvoksi"). Mutta jos se tulee odotettua paljon paremmin, se voi vaikuttaa myönteisesti Wall Streetiin. päinvastoin, jos se on odotuksia pahempi, sillä olisi kielteinen vaikutus Wall Streetiin. Tämä positiivinen tai negatiivinen vaikutus voi- daan mitata muuttamalla osakeindeksejä kuten esimerkiksi Dow Jones Industrial Average tai S & P 500.

Esimerkiksi sanotaan, että U.S.-taloutta on rinteillä ja palkanlukuja, jotka julkaistaan ​​ensi kuun ensimmäisenä perjantaina, odotetaan osoittavan, että talous on luonut 250 000 työpaikkaa. Mutta kun palkkaselvitysraportti julkaistaan, se osoittaa, että talous on luonut vain 100 000 työpaikkaa. Vaikka tietyssä pisteessä ei ole trendiä, heikot palkkasummat voivat johtaa Wall Streetin taloustieteilijöihin ja markkinoiden tarkkailijoihin pohtimaan uudelleen oletuksiaan Yhdysvaltojen talouskasvusta eteenpäin. Jotkut Street-yritykset voivat laskea ennusteitaan U.S. -kasvusta, ja näiden yritysten strategit voivat myös vähentää S & P 500: n tavoitteita. Suurten institutionaalisten sijoittajien, jotka ovat näiden Street -yritysten asiakkaita, voivat päättää poistua pitemmistä positioista laskiessaan ennusteitaan. Tämä Wall Streetin myyntivaihe saattaa johtaa siihen, että osakeindeksejä sulkeutuu merkittävästi aamupäivällä.

Miksi Wall Street reagoi yrityksen tuloksiin

Useimmat keskikokoiset ja suuret yritykset kuuluvat useiden Wall Street -yritysten palveluksessa työskenteleviin tutkimusanalyytikoihin. Näillä analyytikoilla on syvällistä tietoa yrityksistä, joita he kattavat, ja niitä etsivät niiden institutionaaliset "buy side" -sijoittajat (eläkerahastot, sijoitusrahasto jne.) Analysoitaviksi ja näkemyksiksi. Osa analyytikoiden tutkimustoiminnasta on omistettu kattavan yrityksen rahoitusmallien kehittämiselle ja näiden mallien avulla neljännesvuosittaisten (ja vuosittaisten) tulojen ja osakekohtaisten tulosennusteiden tuottamiseksi kullekin yritykselle. Analyytikoiden neljännesvuosittaisten tulojen ja EPS-ennusteiden keskiarvoa tietylle yhtiölle kutsutaan "Street estimatiksi" tai "Street odotuksiksi". "

Siten kun yritys raportoi neljännesvuosittaiset tulokset, jos sen raportoidut tulot ja EPS-numerot vastaavat Street-arviota, yrityksen sanotaan täyttävän Streetin arviot tai odotukset. Mutta jos yhtiö ylittää tai kadottaa Streetin odotuksia, reaktio osakekursseilla voi olla huomattava. Yhtiö ylittää Streetin odotukset näkevät yleensä sen osakekurssien nousun, ja yksi pettyneistä voi nähdä sen osakekurssien nousun.

Wall Streetin kritiikkiä

Wall Streetin kritiikkiä ovat:

• Se on hauskat markkinat - Vaikka Wall Street toimii melko tasavertaisesti ja tasavertaisina toimintaedellytyksin, Galleon Groupin -rahasilie Raj Rajaratnam ja useat SAC Capital Advisors -yhtiön sisäpiirikauppoja koskevat maksut jossakin suurimmista tällaisista skandaaleista vahvistavat joissakin vuosineljänneksissä havaitun näkemyksen siitä, että markkinat on asennettu.
• Se kannustaa epävakaaseen riskinottoon - Wall Streetin liiketoimintamalli kannustaa epävakaaseen riskinottoon, koska kauppiaat voivat tuottaa epäonnistuneita voittoja, jos niiden vipuvaikutus on oikein, mutta ei tarvitse vastata suurista tappioista, jotka johtaisivat ovat väärässä. Liiallisen riskinoton uskotaan vaikuttaneen asuntoluottojen vakuudeksi 2008-09.
• Wall Streetin johdannaiset ovat joukkotuhoaseita - Warren Buffett varoitti vuonna 2002, että Wall Streetin kehittämät johdannaiset olivat joukkotuhoaseita ja tämä tapahtui Yhdysvaltojen asuntomarkkinoiden romahduksen aikana, kun asuntovakuudelliset arvopaperit vapaaseen laskuun.
• Wall Street voi tuoda taloutta polvilleen - Kuten aiemmin on todettu, ja se nähdään vuoden 2008-09 suuressa lamauksessa.
• TBTF-pelastustarpeet tarvitsevat veronmaksorahastoja - Giant Wall Street -pankit ja yritykset, jotka katsotaan "liian suuriksi epäonnistuiksi", tarvitsevat veronmaksarahastoja, jos he tarvitsevat pelastusta.
• Disconnect from Main Street - Monet näkevät Wall Streetin paikkana, jossa tarpeeton välimiehet ovat runsaasti, ja he ovat hyvin palkattuja, vaikka he eivät tuota reaalitalouden arvoa, kuten Main Street.
• Wall Street herättää kateutta joissakin ja vihaa monissa - Miljoonan dollarin maksut, jotka ovat melko yleisiä Wall Streetilla herättävät kateutta joissakin ja vihaa monissa, varsinkin vuoden 2008-09 taantuman jälkeen. Esimerkiksi "Occupy Wall Street" väittää manifestissaan, että se "taistelee takaisin suurpankkien ja monikansallisten yritysten syövyttävään voimaa vastaan ​​demokraattiseen prosessiin nähden ja Wall Streetin roolista taloudellisen romahduksen luomisessa, joka on aiheuttanut suurimman taantuman sukupolvien ajan. "

Bottom Line

Maailman suurimman talouden kaupankäynnin keskellä Wall Streetilla on kestävä vaikutus ei vain Yhdysvaltojen talouteen vaan myös maailmanlaajuiseen.