Gilead Sciences Inc. (NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc73 46-0 47% Highstockilla 4. 2. 6 . 1 miljardia keskimääräistä omaa pääomaa 17 dollaria. 5 miljoonaa vuonna 2015, jolloin oman pääoman tuotto (ROE) oli 103,7 prosenttia. Tämä on yhtiön korkein ROE viime vuosina, ja se on myös ylivoimainen tuotto, jonka teollisuusyritykset hakevat huomattavan marginaalin. Vaikka ROE: n kaikki osatekijät ovat olleet tärkeässä asemassa, korkean nettotuloksen marginaali on tärkein korkean tuoton kuljettaja. Analyytikkoennusteet vaativat vaatimatonta kasvua seuraavien viiden vuoden aikana, joten sijoittajien ei pitäisi odottaa ROE: n kasvavan merkittävästi.

AD:

Historialliset vertailut

Gileadin vuoden 2015 ROE oli viimeisen vuosikymmenen aikana korkein kaikista täyteen vuoteen verrattuna, mikä johtui nopeasta nettotulojen laajentumisesta. Sovaldin, Harvonin ja viruslääkkeiden myynti kasvoi yli 30%: n kasvun kokonaistulosta koko vuoden 2015 osalta, kun taas bruttokate saavutti 10 vuoden korkean tuoton ja tuotteen elinkaaren ajoituksen. Kun bruttokate kasvoi, Gilead hyötyi vipuvaikutuksesta johtuen myynti-, yleis- ja hallinto- sekä tutkimus- ja kehitystoiminnan merkittävistä kiinteistä osista. DuPont-analyysi voi arvioida kannattavuutta, omaisuusliikevaihtoa ja taloudellista vipuvaikutusta erikseen selvittääksesi tehokkuuden ja tehokkuuden analysoinnin.

AD:

Gileadin GAAP-nettomarginaali oli 55,5 prosenttia vuonna 2015, 18 dollaria. 1 miljardia nettotuloa ja 32 dollaria. 6 miljardia tuloa. Viimeisen vuosikymmenen aikana yhtiössä saavutettu seuraava korkein nettomarginaali oli 48,6 prosenttia vuonna 2015, kun taas voittomarginaali on laskenut niin alhaiseksi kuin 26,7 prosenttia viiden vuoden jakson aikana. Yhtiön nettomarginaalin kasvuun vaikutti samoja voimia, jotka kasvattivat nettovoittoja ja ROE: ta, eli liikevaihdon kasvua, laajempaa myyntikatea ja käyttövipua. Nousevalla ja laskevalla nettomarginaalilla on ollut ilmeinen vaikutus Gileadin ROE: een vuosien varrella, mutta muut tekijät ovat välttämättömiä, jotta voidaan täysin selittää tuoton muutosten suuruus.

AD:

Gileadin varallisuussuhde oli 0 75 vuonna 2015, ja kokonaistulo oli 32 dollaria. 6 miljardia ja keskimääräinen 43 dollarin omaisuus. 3 miljardia. Tämä omaisuuserän vaihtuvuus pienenee hieman vuodesta 2014 alkaen. Omaisuuden liikevaihto mittaa tehokkuutta, jolla yritys käyttää omaisuuseriään myytäväksi, jolloin suuremmat arvot viittaavat yleensä tehokkaampaan toimintaan. Gileadin suhde saavutti 10 vuoden huippunsa vuonna 2014 0 87: ssä, kun se laski peräti 50 prosenttiin vuonna 2012. Koska biotekniikkayritysten tulot näyttävät volatiiliteetilta, kun uudet patentoidut tuotteet saapuvat markkinoille, voi odottaa suuria vaihteluita omaisuusliikevaihdossa . Merkittävät muutokset omaisuuseristä johtuen sulautumisista ja yritysostoista (M & A) voivat pahentaa tätä epävakautta ja Gilead on viime vuosina ollut yritysosto.

Gileadin oman pääoman kerroin oli 2.48 vuonna 2015, keskimääräinen varallisuus 43 dollaria. 3 miljardia ja keskimääräinen osakepääoma 17 dollaria. 5 miljardia. Keskimääräisten varojen ja keskimääräisen oman pääoman suhde omaan pääoman kertoimeen on rahoitusvastuun mittana, joka käsittelee kaikki velat muina kuin oman pääoman rahoituksena. Mitä suurempi kerroin on, sitä enemmän taloudellista vipuvaikutusta käytetään. Gileadin vuoden 2015 osakekertoimen nousu oli korkeimmillaan vuodesta 2011, ja tämä taso on huomattavasti korkeampi kuin 1,98 dollari, joka on 5 vuoden alin taso. Suuri omavaraisuuskerroin auttaa osaltaan parantamaan ROE: ta, sillä samojen taloudellisten tulosten saavuttaminen lisää vipuvaikutusta tarkoittaisi, että oman pääoman tuotto on suurempi.

Peer Comparisons

Gileadin tuotot suhtautuvat myönteisesti muihin suurikokoisiin biotekniikan vertaisiin. Ryhmän mediaani-ROE oli 30. 5% vuonna 2015. Gilead johti pakkauksen, jonka jälkeen Novo Nordisk A / S (NYSE: NVO NVONovo Nordisk49) 94 + 0. 60% Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ) 81. 7%: lla. Tämä johtuu suurelta osin Gileadin johtavan 55,5 prosentin liikevoittomarginaalista verrattuna vertaisryhmän mediaaniin 23,8 prosenttiin. Gileadilla oli 23 prosenttiyksikön etu sen seuraavassa korkeimmassa kilpailijassa. Yhtiön omaisuuden vaihtuvuusaste on hieman ylivertainen kuin vertaisarvioinnit, jotka vuonna 2015 olivat keskimäärin 0 66. Gilead kuuluu tämän tehokkuusasteen suhteen vertaisryhmäjakoon. Gileadin oman pääoman korotus on tässä suhteessa samanlainen, kun yhtiöllä on hieman suurempi taloudellinen vipuvaikutus kuin keskimääräinen kilpailija, vaikka se kuuluu vertaisarviointien joukkoon. On selvää, että voittomarginaali on tärkein tekijä, joka vahvistaa Gileadin tuottoa suhteessa alan asiantuntijoihin.