Alhainen korkotaso on jättänyt monet sijoittajat sekaisin löytääkseen tuottoa markkinoilla, ja yhä useammat heistä ovat halukkaita ottamaan enemmän riskejä saadakseen paremman sijoitetun pääoman tuoton . Yritysten kehitysyritykset (BDC) voivat tarjota sijoittajille korkeamman tuoton, mutta näillä välineillä on myös huomattava riski.

BDC: t ovat eräänlainen julkisesti rekisteröity yritys, joka tarjoaa rahoitusta pienille ja keskisuurille yrityksille. Pohjimmiltaan ne ovat suljettuja rahastoja, jotka sijoittavat yksityisiin ja joskus julkisiin yrityksiin. Niiden tavoitteena on tuottaa pääoman arvonnousua sekä tuloja. Niitä voidaan pitää perinteisen sijoitusyhtiön ja pääomasijoitus- tai riskipääomasijoitusten yhdistelmänä. (Katso Investopedian BDC-määritelmä.)

Sijoittajat, jotka hakevat korkeampia tuottoja, täytyy tehdä kotitehtäviään näistä tarjouksista ennen heidän ostamistaan, ja ne neuvojat, jotka katsovat näitä ajoneuvoja asiakkailleen, on varmistettava, että ne kuuluvat asiakkaidensa rajoihin ' riskitoleranssi. Tässä on listattu näiden organisaatioiden perusasiat sekä luettelo niistä suurimmista. (Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa: Yleiskatsaus ei-kaupallisiin BDC: iin. )

BDC: n parhaat ominaisuudet

Liiketoiminnan kehittämisyritykset ovat säännellyt sijoitusyhtiöt, joiden rakenneosuus on korkea osingonjako sijoittajilleen. Nämä investoinnit ovat olleet jo pitkään, mutta vuoden 2008 finanssikriisi johti niiden suosioon. Nämä varat antavat keskikentälle yrityksille erittäin korkeita korkoja. BDC: t voivat periä palkkion näistä lainoista, koska ne ovat usein epälikvidisiä eikä lainanottaja voi saada rahoitusta muualta.

BDC: t ovat laajentuneet vuodesta 2008 lähtien, koska ne myrskytuivat erittäin hyvin ja lähettivät vain joitain paperin tappioita, jotka myöhemmin muodostuivat. BDC: issä on joitakin luotto- ja korkoriskejä, mutta niiden tuotot eivät todennäköisesti vähene, kun Fed alkaa korottaa korkoja, koska monet niistä antavat lainat vaihtelevasta korosta, mikä mahdollistaa niiden tulojen nousun korkoineen. Suurin osa BDC: stä hoitaa kolmannen osapuolen johtajat, jotka veloittavat vuosittain 1,5-2 prosenttia vuodessa ja 15-20 prosenttia rahaston tuottamasta tulosta. Joitakin BDC: itä hallinnoidaan sisäisesti, mikä voi olla hyvä sijoittajille, koska tämä yhdenmukaistaa johtajan kiinnostuksen osakkeenomistajien kanssa.

BDC: n riskit

Yksi tärkeimmistä riskeistä, joita sijoittajat toteuttavat BDC: n kanssa, on niiden volatiliteetti. Noin 49 julkisen kaupankäynnin kohteena olevasta BDC: stä, jotka myytiin vuonna 2015 (noin 40 miljardin dollarin varat), 42 kokeneen hinnan laskua.KBW: n analyytikko Ryan Lynch, joka nyt kattaa yrityksen BDC: t, kertoi haastattelussa, että "vuoden 2015 lopulla joukkovelkakirjamarkkinat, varsinkin korkean tuoton joukkovelkakirjamarkkinat, alkoivat todella alentua merkittävästi. BDC: t ovat pohjimmiltaan korkeamman tuoton omaavien lainojen ja joukkolainojen salkut. Joten jos sinulla on paljon choppinessa tai laskusuhdetta korkean tuoton joukkovelkakirjalainoissa tai vived lainoja, että silloin, kun BDCs suorituskykyä. " Markkinavoimat, kuten energian hinnan lasku ja nousevat hinnat, voivat vaikuttaa merkittävästi BDC-hintoihin, joten niiden omistajien on siksi oltava kärsivällisiä ja pystyttävä ratsastamaan markkinoiden ylä- ja alamäkiä. Sijoittajat, jotka omistivat kolmannen asteen keskitetyn luoton, kärsivät tappioista, kun rahasto menetti vatsaansa ja joutui likvidoimaan omaisuuserät epäsuotuisissa markkinaolosuhteissa. Tämän välttämiseksi sijoittajat tarkkailevat huolellisesti BDC: n merkintäprosessia ja pysyvät sellaisten kanssa, joilla on erinomainen vakuutus, mikä tarkoittaa, että mahdollinen menetys oletusarvosta on hyvin alhainen. Historia osoittaa myös, että sisäisesti hallittuja BCD: itä on taipumus lähettää parhaan tuoton ajan mittaan. Pienet ja korkean riskin sijoitukset aloittelijoille

) Markkinoiden ylärajan 10 suurinta BDC: tä ovat: Nimi

Ticker

Market Cap < Ares Capital Corp.	ARCC	ARCCAres Capital16. 11 + 0. 75%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	4 dollaria. 9B American Capital, Ltd. ACAS	3 dollaria. 6B
Prospect Capital Corp.	PSEC	PSECProspect Capital Corp5. 77 + 2. 12%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	2 dollaria. 9B FS Investment Corp. FSIC	FSICFS Invest7. 90 + 1. 28%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	2 dollaria. 3B Main Street Capital Oyj. MAIN	MAINMain Street Capital Corp41. 10 + 0. 34%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	1 dollari. 8B Apollo Investment Corp. AINV	AINVApollo Investment Corp6. 06-0. 49%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	1 dollari. 3B TPG Specialty Lending, Inc. TSLX	TSLXTPG-erikoisrahoituksen Inc20. 29-0. 54%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	$ 1B Golub Capital BDC, Inc. GBDC	GBDCGolub Cap BDC18. 86-0. 74%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	$ 1B Hercules Capital, Inc. HTGC	HTGCHercules Capital Inc13. 38-0. 15%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	$ 1B New Mountain Finance Corp. NMFC	NMFCNew Mountain Finance Corp13. 85-0. 72%
Luotu Highstockilla 4. 2. 6	877M Neljä BDC: n ETF: tä kokonaisvarallisuudessa ovat: UBS ETRACS 2X Leveraged Long Wells Fargo BDC -indeksi ETN	BDCL > BDCLUBS Lontoon pörssi Kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit 2011-24. 5. 41 Ser-A-Lkd Wells Fargo Business Development Co16: lle. 44 + 1. 86%

Luotu Highstockilla 4. 2. 6

$ 260M	VanEck-vektorit BDC-tulot ETF BIZD BIZDVanEck Vect BDC16. 85 + 0. 12%	Luotu Highstockilla 4. 2. 6
$ 107M	UBS ETRACS Wells Fargo BDC ETN BDCS BDCSUBS Jersey Vaihdettujen Kaupankäyntiväliluvut 2011-26. 4. 41 Ser-A-Lkd Wellsille Fargo Business Developm Co20.79 + 0. 44%	Luotu Highstockilla 4. 2. 6
$ 76M	UBS ETRACS Wells Fargo BDC ETN-sarja B BDCZ $ 30M	Bottom Line
voi tarjota sijoittajille joitakin suurimpia osinkotuottoja markkinoilla tänään. Niillä on kuitenkin myös joitain merkittäviä riskejä, joita sijoittajien on ymmärrettävä ennen niiden ostamista. Ajoittain voi olla vaikeaa määrittää, millainen riski tiettynä rahana on, koska nämä varat eivät kaikki kerro niiden luoton laatua samalla tavalla. (Lisätietoja lukemisesta:	Liiketoiminnan kehittämisen perusteet	)