Korkean tuoton joukkovelkakirjojen sijoittamisen perusteet

Kun yrität ymmärtää korkean tuoton tai niin sanottujen junk-joukkovelkakirjalainojen, on tärkeää tutkia huolellisesti näitä siteitä koskevat yhteiset uskomukset. Kuten käy ilmi, nimestään huolimatta junk-joukkovelkakirjat eivät ole niin vaarallisia kuin tavallisesti pidetään. Seuraavassa on muutamia faktoja junk-joukkovelkakirjoista, joita monet sijoittajat eivät ole pitäneet täysimääräisesti:

• Nykyään noin 20% kaikista yrityksistä on luokiteltu junk-statusiksi. Tämä tarkoittaa sitä, että markkinat ovat melko monipuolisia siitä, mitä termiä ymmärrettiin edustavan, kun se tuli suosituiksi kolme vuosikymmentä sitten.
• Monesti "junk" status yritys on yksinkertaisesti sellainen, joka tekee omia asioitaan markkinoiden kehityksestä riippumatta. Tämä tarkoittaa sitä, että "roskat" -status ei aina tarkoita sitä, että yritys on epävakaa.
• On tärkeää huomata, että tällaiset junk-joukkovelkakirjat maksavat huomattavasti suuremman koron kuin vastaavanlaiset investoinnit muualla.
• Kun otetaan huomioon nämä seikat, oikean investoinnin joukkovelkakirjamarkkinoiden varovaisuus tutkitaan kannattavaksi sijoituskäytännöksi sijoittajille, jotka haluavat maksimoida sijoitetun pääoman tuoton.

Lyhyesti sanottuna korkean tuoton joukkovelkakirjat ovat riskialttiimpia kuin alhaisemmat joukkovelkakirjalainat, mutta ne tarjoavat suurempia tuottoja. Niinpä sinun aikaasi tutkia roskapostituottaja voi johtaa huomattavasti suurempaan tuottoon kuin perinteisesti "vähemmän riskialttiit" investointimahdollisuudet. Koska riski on suurempi, joukkovelkakirjoihin sijoitetun pääoman kokonaismäärän pitäisi pysyä pienemmäksi kuin muualla sijoitettu pääoma tappioiden lieventämiseksi siinä tapauksessa, että tällaiset investoinnit eivät onnistu. Kun harkitaan sijoittamista roskakoriin, on tärkeää suorittaa perusteellinen tutkimus sen riskeistä.

Korkea Yield -joukkovelkakirjalainojen edut

Korkean tuoton junk-joukkovelkakirjojen ansiosta sijoittajille on tullut hitaasti yhä suosittuja vuosien varrella. Kun otetaan huomioon, että yrityslainat yleensä maksavat suuremmat tuotot kuin useimmat valtion liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat, näet, että sijoittajille on tarjolla muita optio-oikeuksia. Vaikka valtion obligaatiot ovat luotettavin joukkovelkakirjalaina, joka tekee niistä suosituimpia, tämä luotettavuus pienentää sijoitetun pääoman tuottoa.

Joukkovelkakirjalainat tarjoavat myös merkittäviä etuja sijoittajille osakesijoituksista. Tässä on joitain etuja:

• Joukkovelkakirjalainan omistaminen ei tarkoita sitä, että yritykselläsi on kiinnostusta. Sinulle maksetaan kurssi, joka on vakaata ajanjaksolla, mikä on jotain, joka ei takaa osakkeiden sijoituksia.
• Koska et ole huolissaan päivittäisistä voitoista, kun sijoitat joukkovelkakirjalainaan, on vähemmän tarvetta olla mukana yrityksen toiminnassa.
• Yritysten joukkovelkakirjalainat antavat sijoittajille mahdollisuuden monipuolistaa sijoitusvaihtoehtojaan. He voivat päättää sijoittaa moniin eri toimialoihin.Tämä tekee niistä ihanteellisen täyttääkseen kiinteä- tai osakekannan, jos tarvitset hieman monimuotoisuutta.
• Yritysten joukkovelkakirjalainat tarjoavat usein kiinteäkorkoisten aikataulujensa ansiosta sijoittajille luotettavan ja kätevän tasaisen tulon, mutta muut sijoitusmahdollisuudet eivät. Tällöin on kuitenkin poikkeuksia, kuten nollakuponkilainoja ja vaihtuvakorkoisia joukkovelkakirjalainoja, jotka tarjoavat erilaisia ​​maksujaikoja ja vaihtoehtoja.
• Koska niitä voidaan myydä milloin tahansa, mukaan lukien ennen erääntymistä, yrityslainat ovat paljon nestemäisempää kuin monet muut sijoitusmahdollisuudet.
• Joukkovelkakirjalainan erääntymispäivä on liikkeeseen laskettaessa. Sijoittajille on runsaasti joustavuutta kolmea perusajatusta:

1. Lyhytaikainen - Lyhytaikaiset velkakirjat ovat joukkovelkakirjoja, joiden maturiteettipäivä on viisi vuotta tai vähemmän.
2. Keskipitkän aikavälin - keskipitkän aikavälin velkakirjat ovat 5 ja 12 vuoden maturiteeteitä.
3. Pitkäaikainen - Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalainoja, joiden maturiteettipäivä on yli 12 vuotta

Korkean tuoton joukkovelkakirjalainojen riskit

On selvää, merkittäviä roskapostisuhteita tai korkean riskin joukkovelkakirjoja varten. Itse asiassa vuotuisten luottotappioiden historialliset keskiarvot ovat vain noin 4% vuodessa. Tämä tarkoittaa, että roskapostituloksesta ei ole suurta vaikutusta todellisiin oletusarvoihin.

Riski tulee sitten joukkovelkakirjalainan volatiliteetin muodossa verrattuna muihin joukkovelkakirjamarkkinoiden sektoreihin. Itse asiassa ne toimivat hyvin ajan myötä, kun 4%: n oletusarvo osoittaa. Ne ovat kuitenkin riskialttiita, kun markkinaympäristö muuttuu happamaksi. Kun markkinat, esimerkiksi vuonna 2008, hapat, junk-joukkovelkakirjalainat voivat epäonnistua koko toimialalla. Lyhyesti sanottuna, kun talous kärsii, junk-joukkovelkakirjat ovat todennäköisesti epäonnistuvia kuin perinteiset joukkovelkakirjat. Mitä vakavampi talous on koko, sitä enemmän tämä riski minimoidaan.

Junk-joukkovelkakirjojen historiallinen suorituskyky

Huolimatta tuhoisista lyhytaikaisista vaikutuksista, kuten säästö- ja laina-skandaaleista 80-luvulla, vuoden 2008 taantuma ja dot-com-haamu 2000-luvun alussa ovat olleet korkealla tuotolla joukkovelkakirjalainoja, ne ovat jatkaneet voimakasta kasvua suorituskyvyssä yleisesti ja paljastavat markkinoiden kyvyn elvyttää taloutta.

Verrattaessa niiden historiallista suoriutumista erityisesti muiden joukkovelkakirjojen kanssa junk-joukkovelkakirjalainojen keskiarvo oli suhteellisesti kuusi pistettä parempi kuin Yhdysvaltain valtiolliset joukkovelkakirjat samana ajanjaksona. Tällä kasvulla on kuitenkin myös tällaisten siteiden luontainen volatiliteetti. He ovat olleet jopa 21% parempia ja jopa 2,6% jäljessä.

Selvästikin oppitunti on, että korkean tuoton joukkovelkakirjat ovat parhaita, kun talous on vakaa ja kasvaa. Toisaalta korkean tuoton joukkovelkakirjat eivät toimi niin hyvin, jos talous ei ole terve tai taantuman riski. Korkean riskin investoinnit ovat ensimmäinen, joka kulkee vaikeuksissa.

Korkotason muutoksissa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja ei ole vaikuttanut yhtä paljon kuin alemman tuoton joukkovelkakirjalainat, joissa muutokset tuntuisivat paremmin tuottoihin.

Bottom Line

Kun otetaan huomioon korkean tuoton yritysten joukkovelkakirjalainojen historiallinen suorituskyky, on oikeudenmukainen kysyä: millaista sijoittaja tekee korkean tuoton yritysten joukkovelkakirjalainat ovat järkevämpiä?

Yleensä tällaiset roskat joukkovelkakirjat nähdään sijoittajina eräänlaisena "keskimmäisenä" joukkovelkakirjojen ja osakemarkkinoiden välille. Kyllä, ne ovat epävakaampia kuin "normaalit" joukkovelkakirjat, mutta eivät epävakaat varastot. Lisäksi ne tarjoavat suuremman voiton kuin alhaisemmat lainat, mutta ei niinkään varastot - pitkällä aikavälillä. Ajan myötä niiden kyky toimia linjassa (korreloi) osakemarkkinoiden kanssa ja tarjoaa vähemmän riskialttiita sijoituksia on edelleen houkutteleva kolmas vaihtoehto monille eri sijoittajille, jotka vaihtelevat yksityisistä institutionaalisiin sijoittajiin.

Kaiken kaikkiaan sijoittajat, jotka haluavat korkeat tuotot ja mahdollisuudet pitkäaikaiseen arvostukseen sijoituksistansa ja jotka kestää tällaisten joukkovelkakirjojen suuremman riskin, pitäisi tutkia korkean tuoton joukkolainamarkkinoita. Koska nämä joukkovelkakirjat ovat kuitenkin epävakaita, sijoittajat, jotka eivät voi sietää riskiä tai jotka etsivät vain lyhytaikaista vaihtoehtoa, pitäisi etsiä muualta.