Sprouts Farmers Market Inc. (NASDAQ: SFM SFMSprouts Farmers Market Inc20 87 + 2 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on kasvanut nopeasti ja haittasi päivittäistavaramarkkinat keskittyen luonnon- ja luomu- elintarvikkeisiin, herkästi hajoaville tuotteille ja voimakkaasti alennetuille tuotehinnoille. Sen suuri liikevaihto ja vähävarastotarjonta ovat tukeneet poikkeuksellista hintakilpailukykyä, mutta yrityksellä ei ole mitään hyötyä mittakaavassa tai immateriaalioikeudessa. Sproutsin brändin vahvuus on epätodennäköistä, että se erotetaan orgaanisista ja luonnollisista päivittäistavarakaupan kilpailijoista pitkiä aikoja tulevaisuuteen.

Buffet's Moat

Arvostettu sijoittaja Warren Buffett auttoi kehittämään ja suosimaan taloudellisten joukkojen käsitystä. Moats ovat kilpailukykyisiä etuja, jotka ovat kestäviä, ja yrityksillä, joilla ei ole jäännöksiä, on tarkoitus nähdä marginaalit raju kilpailu, kunnes marginaalinen sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) saavuttaa tasapainon pääomakustannusten kanssa. Moapsia voidaan luoda mittakaavaeduilla, vahvoilla brändeillä, verkkoefekteillä, omilla järjestelmillä ja teknologialla sekä sääntelyn johtavilla monopoleilla.

ituja viljelijöiden markkinat Laadulliset huulten analyysit

ituja päähavainto on sen tuotososa ja sen asiakkaat tulevat tavallisesti markkinoille juuri tästä syystä. Kauppa tarjoaa tuotteita 20-30%: n alennuksella perinteisten kilpailijoiden hintoihin. Tarjoamalla alhaisempia hintoja Sprouts pyrkii lisäämään varastojen volyymien liikevaihtoa, mikä vähentää jätekustannuksia. Hukavedet tuottavat huomattavia määriä jätettä perinteisessä ruokakauppamallissa, jonka arvioidaan olevan 15 miljardia dollaria vuodessa Yhdysvalloissa, joten Sprouts on keskittynyt täällä käyttöön otetun liikevoittomarginaalin vapauttamiseen.

Keksit kilpailevat ensisijaisesti hinta- ja brändi-identiteetistä. Sen häiritsevä tuotemallin ja pakattujen tavaroiden irtotavarana tapahtuvan myynnin ansiosta se voi tarjota alennuksia lähimmilleen vertaisarvioijilleen. Päivittäistavaramarkkinat ovat jo nyt hyvin tyydyttyneet ja erittäin kilpailukykyiset, mikä on rajoittanut marginaaleja laajasti. Pilaantumisalttiista 20-30%: n alennusta ei todennäköisesti pystytä silloittamaan ilman räjähdysmäistä muutosta kilpailijoiden toimintamalleihin, vaikka vakiintuneet toimijat ja uudet tulokkaat voisivat todennäköisesti toistaa tämän saman taktiikan tulevaisuudessa. Sproutsilla on vahva brändi-identiteetti, jolla on yhtäläisyyksiä Whole Foods Market Inc: lle (NASDAQ: WFM), ja molemmat myymälät tunnustetaan luonnonmukaisten ja luonnollisten elintarvikkeiden myyntipisteiksi. Terveydenhoitoystävällisten kuluttajien tulisi yhä lisätä kysyntää näille tarjouksille tulevina vuosina.

Vain 220 paikkakunnalla ja $ 3. 6 miljoonaa vuosittaista myyntiä, itiöt eivät hyödy kysyntäpuolella tai kysynnän puolella mittakaavaetuja.Suurimmat supermarket-kilpailijat voivat saada enemmän hyötyä vipuvoimasta, saada edullisempia ehtoja tavarantoimittajilta ja kohdentaa enemmän resursseja markkinointiin. Levät ovat suojaamattomia sääntelyllä tai millä tahansa omistusoikeudella.

Yhtiön kilpailuetujen kestävyys on myös kyseenalainen. Nykyinen maantieteellinen keskittyminen voi paljastaa yrityksen heikkoihin tapahtumiin, jotka vaikuttavat vakavasti toimintaan. Kaikki aggressiiviset laajentumissuunnitelmat voisivat vaikeuttaa Sproutsin kykyä hankkia riittävän halpoja herkästi hajoavia tuotteita, mikä vaarantaa hintakilpailukyvyn. Jos tämä liiketoimintamalli on riittävän menestyksekäs, muut suuret yritykset saattavat joutua seuraamaan asiaa ja sulkemaan nopeasti aukon. Lisäksi Amazon. Com Incorporated (NASDAQ: AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 116. 67 + 0. 46% Created Highstock 4. 2. 6 ) Päivittäistavarakauppa on selkeä hintakilpailu, tulevaisuudessa. Quantitative Moat Analysis

Marginaalianalyysi voi kvantitatiivisesti osoittaa taloudellisen vallan läsnäolon ja kestävyyden. Sproutsin bruttomarginaali oli 29,3% koko vuoden 2015 osalta, joka on äskettäin historiallisella alueella 28,1-29,8%. Tämä parani edullisesti Kroger Co: n (NYSE: KR

KRKroger Co21: n 64 + 0 65% Highstock 4. 2. 6 ) kanssa 22,2%, mutta koko Ruoat kirjoittivat yli 35. 2%. Sprouts raportoi 6 37%: n liikevoittoprosentin koko tilikaudelle 2015. Vuodesta 2010 lähtien yhtiön liikevoittoprosentti oli -2. 3-6. 73%. Krogerin liikevoittoprosentti oli 3, 3% ja Whole Foodsin 5,6% vuonna 2015, jolloin Sprouts oli edelläkävijä molempien suurten kauppaketjun kilpailijoiden edessä. Jos kilpailullista jumia esiintyy, ROIC: n pitää olla vakaa ja huomattavasti suurempi kuin pääomakustannukset. Sproutsin ROIC on noussut jatkuvasti 13,3 prosenttiin alkuperäisen julkisen ostotarjouksen jälkeen. Whole Foodsin ROIC oli 12. 1% ja Kroger's oli 13. 6% verotuksessa 2015, joten ituja oli verrattavissa. Yhtiön kaupankäyntihistoria on vähäistä ja epävakaata, mikä vaikeuttaa pääomakustannusten laskemista. Kuitenkin 13. 3%: n mahdollisuudet pääomakustannuksiin ovat poikkeuksellisen korkeat, joten tämä voisi helposti osoittaa vallan olemassaolon.