Sijoittajat, jotka etsivät tuottoa ja jotka eivät halua riskata osakemarkkinoiden epävakaisuutta, voivat haluta tarkastella korkean tuoton joukkovelkakirjojen sijoitusrahastoja. Korkotaso on ollut ennätyksellisen alhaalla vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Tämä vaikeuttaa hyvien saantojen saamista pitämällä valtion varoja tai sijoituslainojen joukkovelkakirjoja. Tämän seurauksena sijoittajat ovat sijoittamassa enemmän rahaa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin kasvavalla nopeudella. Tämä lisääntynyt kysyntä on laskenut tällaisten varojen tuottoa. Sijoittajien on otettava huomioon riski sijoittaa korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin korkeampien tuottojen palkkiota vastaan.

Korkean tuoton joukkovelkakirjalainat, joita kutsutaan myös joukkovelkakirjoiksi, määritellään kiinteäkorkoisiksi instrumentiksi, joiden luottoluokitukset ovat BB: n alapuolella Standard & Poor's ja Ba for Moody's. Korkean tuoton joukkovelkakirjoilla on korkeampi maksukyvyttömyysriski ja siksi niillä on huomattavasti suurempi riski kuin muilla korkosijoituksilla. Koska heillä on enemmän riskejä, he maksavat myös korkeampia korkoja. Sijoitusrahastot tarjoavat hyvää tapaa altistua näille arvopapereille, koska ne ovat monipuolisia. Rahasto-osuuksien monipuolistamisella yksittäisen instrumentin oletusarvolla ei ole suurta vaikutusta rahaston toimintaan.

Koska korkean tuoton joukkovelkakirjojen riskit ovat enemmän kuin muut joukkovelkakirjalainat, rahaston johtaja on erittäin tärkeä rooli. Toimitusjohtajan on arvioitava jokaisen kiinteäkorkoisen rahoitusvälineen liikkeeseenlaskija yksilöllisesti arvioidakseen takaisinmaksukykyä. Johtaja tietenkin haluaa välttää arvopapereita liikkeeseenlaskijoilta. Seuraavassa on kolme korkean tuoton sijoitusrahastoa, jotka sijoittajat saattavat haluta harkita.

BlackRock High Yield Bond -rahasto

BlackRockin korkean tuoton joukkovelkakirjalaina sijoittaa enimmäkseen ei-sijoituslainasitoumuksiin, joiden maturiteetti on 10 vuotta tai vähemmän. Vähintään 80% joukkovelkakirjalainan varoista sijoitetaan korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, joihin sisältyy myös vaihdettavia ja edullisia arvopapereita. Rahastossa on noin 11 miljardia dollaria hallinnoitavissaan omaisuuserissä, tai AUM. Vertailuindeksi on Barclays US Corp High Yield 2%: n liikkeeseenlaskija Capped Index, joka on vertailu useimmille korkean tuoton joukkolainojen rahastoille.

Rahasto aloitti kaupankäynnin marraskuussa 1998. Rahastojen johtajat kertovat, että he hallitsevat ja tasapainottavat tuloja, riskejä ja paluuta erilaisilla markkinaolosuhteilla. Ne lisäävät riskiä vahvassa luottoympäristössä ja poistavat riskin pöydästä tarvittaessa.

Rahastolla on 1 200 taloa kesäkuusta 2015 lähtien. Lainojen painotettu keskiarvo on 5. 89 vuotta. Tilojen todellinen kesto on 4. 06 vuotta. Institutionaaliluokan 30 päivän SEC-tuotto on 5-15%. SEC-tuotto on standardoitu laskelma korkorahastojen tuotosta, mikä mahdollistaa eri rahastojen vertailun toisiaan vastaan.Osingot maksetaan kuukausittain.

Rahastolla on noin 17% viestintäalalla, 13% rahoitusalalla ja 13% kuluttajakausektorilla. Sen beta-taso on 1 verrattuna vertailuindeksiin. Sillä on kolmen vuoden keskihajonta noin 4,34%. Morningstar on antanut rahastolle viiden tähden arvosanan. BHYIX: n kustannusaste on noin 0 62% institutionaalisten luokkaosuuksien osalta.

BHYIX on hyvä vaihtoehto sijoittajille, jotka etsivät altistumista korkean tuoton joukkolainoille. Sillä on hyvin hallittu omaisuus ja varsin pieni volatiliteetti, kuten standardipoikkeama osoittaa. Vaikka tuotto ei ole erityisen korkea, se on kunnioitettava matalassa korkoympäristössä.

Metropolitan West High Yield Bond -rahasto

Metropolitan West High Yield Bond -rahasto pyrkii maksimoimaan pitkän aikavälin tuoton ja säilyttämään pääoman. Rahasto sijoittaa vähintään 80% varoistaan ​​korkean tuoton joukkovelkakirjalainoihin, jäljelle jäävä määrä sijoitusluokan arvopapereilla. Normaali salkun kesto on kahdesta kahdeksaan vuoteen, ja niiden keskimääräinen maturiteetti on kahdesta 15 vuoteen. Rahastolla on kotimaisia ​​ja kansainvälisiä arvopapereita.

Säänneltyjen instrumenttien tyyppejä ovat muun muassa joukkovelkakirjat, mezzanine-sijoitukset, vakuudelliset joukkovelkakirjalainat, vakuudelliset velkasitoumukset ja swapit. MWHYX on $ 1. 3 miljardia hallinnoitavaa omaisuutta kesäkuusta 2015 lähtien. Tilojen keskimääräinen duraatio on 3. 72 vuotta, keskimääräinen maturiteetti on 6. 1 vuosi ja 30 päivän SEC-tuotto on 4.64%.

MWHYX: llä on 26,5% sen omistuksista teknologiateollisuudessa, jota seuraa 19,6% kuluttajatuotealalla. Sillä on 15,8 prosenttia sen omistuksista energiasektorilla ja sillä on kustannussuhde 0, 60%.

MWHYX ei ole toiminut samoin kuin BlackRock High Yield Fund, vaikka sillä on enemmän altistumista energia-alalle kuin BlackRock-rahasto. Tämä ala on ollut paineita alhaisten hyödykkeiden hintojen vuoksi. Tämä on kuitenkin edelleen vakaa rahasto sijoittaa korkean tuoton joukkolainoihin.

T. Rowe Price High Yield -rahasto

T. Rowe Price High Yield -rahasto pyrkii korkeisiin tuloihin ja pääoman arvonnousuun. Se keskittyy roskasidosten korkeampaan laatuun. Samalla tavalla kuin muut rahastot, se sijoittaa vähintään 80% nettovaroista junk-joukkovelkakirjoihin ja muihin tulon tuottaviin vaihtovelkakirjoihin ja edullisiin varastoihin. Painotettu keskimääräinen maturiteetti on viisi-kymmenen vuotta.

PRHYX: llä on 10 dollaria. 6 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta kesäkuussa 2015. SEC 30 päivän osinkona on 5. 98%. Rahaston kulusuhde on 0, 75%, mikä on hieman muita rahastoja korkeampi. Osingot jaetaan kuukausittain. PRHYX: n standardipoikkeama on 4,39% ja beta 1,02 verrattuna samaan Barclayn vertailuindeksiin.

Varojen kohdentamisesta PRHYX: llä on lähes 70% omistuksistaan ​​kotimaisissa joukkovelkakirjalainoissa, 25% ulkomaisissa joukkovelkakirjalainoissa. Lähes 42 prosenttia joukkovelkakirjalainojen osuuksista on suhdanteista, ja puolustusvoimalla 41 prosenttia. Tämän jälkeen energia-ala seuraa 13.1%. Se on ei-rahasto. PRHYX vaatii vähintään 2 500 investoinnin, ja vain 1 000 dollaria vaaditaan IRA-tilille. Rahasto voi olla rajoitettu hyväksymällä uusia vähittäisasiakkaita.

Tämä on parhaiten suoriutunut rahasto, joka on esitetty tuotossa. Se on myös suurin kustannussuhde, mutta se on vain hieman korkeampi. Hallinnoitavien varojen korkea taso merkitsee rahaston kiinteyttä. PRHYX on hyvä valinta sijoittajille.