Optiakaupan yhdistelmien toteutettavuus mahdollistaa kannattavien mahdollisuuksien erilaisissa skenaarioissa. Olkoon se, että taustalla olevat osakekurssit nousevat, laskevat tai pysyvät vakaina, sopivasti valitut vaihtoehtokokonaisuudet tarjoavat hyvän mahdollisuuden.

Tässä artikkelissa esitellään "Strip Options", joka on yksi markkinoiden neutraaleista kaupankäyntistrategioista, joilla on voittopotentiaalia molemmilla puolilla hinnoilla. (Lisätietoja: "Markkinoiden neutraali rahasto" liikettä. "Strip" on peräisin hieman muutetussa versiossa. Straddle tarjoaa tasavertaisen voiton potentiaalin kummallekin osapuolelle hintakehityksen kummallekin puolelle (mikä on "täydellinen" markkinoiden neutraali strategia), kun taas kaistale on "laskusuuntainen" markkinoiden neutraali strategia, joka tarjoaa kaksinkertaisen voittopotentiaalin alaspäin suuntautuvan hinnanmuutoksen suhteessa vastaaviin nousevaan hinnanmuutokseen . (Tutustu sen vastakohtaan: "Hihnan vaihtoehdot: markkinoiden neutraali härkästrategia".)

Strip Options tarjoavat rajoittamattoman voiton mahdollisuuden taustalla olevan hintakehityksen nousuun ja rajallisen voiton mahdollisuuteen alaspäin suuntautuvassa hintaliikkeessä. Riski / tappio rajoittuu maksettuun optio-ohjelmaan (plus välitys ja palkkiot).

Rakentaminen:

Liuskakohdan asennuspaikan rakentamisen kustannukset ovat korkeat, koska se vaatii 3 vaihtoehtoa ostosta:

1. Osta 1 numero. * Pankkipuhelu
2. Osta 2 numeroa * ATM Pane

Kaikki 3 vaihtoehtoa on ostettava samalla taustalla, samalla lainahinnalla ja samalla päättymispäivällä.

Payoff-toiminto, jossa on esimerkki:

Oletetaan, että olet luomassa nauhoasetusaseman tällä hetkellä noin 100 dollarin kauppaan. Koska ATM (At-The-Money) -optioita ostetaan, jokaisen vaihtoehdon lakkohinta olisi lähimmän saatavilla, mikäli käytettävissä oleva hinta, i. e. $ 100: lla.

Tässä on peruspalkkaustoiminnot jokaiselle kolmesta vaihtoehdosta. Sininen käyrä edustaa 100 dollarin lakkohintaa LONG CALL -vaihtoehtoa (oletetaan 6 dollarin hinta). Ylittävät keltaiset ja vaaleat kaaret kuvaavat kahta LONG PUT -vaihtoehtoa (kustannukset ovat 7 dollaria kukin). Otamme hinnan (optiomaksut) huomioon viimeisessä vaiheessa.

Lisää nyt kaikki nämä vaihtoehdot yhteen saadaksesi seuraavan nettoporotustoiminnon (turkoosi väri):

Lopuksi ottakaamme hintoja huomioon. Kokonaiskustannukset ovat ($ 6 + $ 7 + $ 7 = $ 20). Koska kaikki ovat pitkiä vaihtoehtoja i. e. ostoksia, tämän aseman luomiseen on veloitettu 20 dollaria. Näin ollen nettoporotustoiminto (turkoosi kuvaaja) siirtyy alaspäin 20 dollarilla, mikä antaa meille ruskean värin nettoporotustoiminnon, jossa otetaan huomioon hinnat:

Voitto- ja riskiskenaariot:

Kahden vaihtoehdon voittoalueet ovat i . e. jossa BROWN-maksutoiminto pysyy horisontaalisen akselin yläpuolella.Tässä nauhoitusvaihtoehdossa sijainti on kannattava, kun kohdehinto ylittää $ 120 tai laskee alle 90 dollaria. Näitä pisteitä kutsutaan jakamattomiksi pisteiksi, koska ne ovat "voitto-menetyksen rajamerkit" tai "voittoa tavoittelevat, ei-menetykset".

Yleisesti:

• Upper Breakeven Point = Strike Call / Puts + Net Premium Maksettu

= $ 100 + $ 20 = $ 120, tässä esimerkissä

• Hinta / Puts - (Net Premium Paid / 2) = $ 100 - ($ 20/2) = $ 90, tässä esimerkissä

Strip Option voitto- ja riskiprofiili:

. e. taustalla olevan hinnan noususta, elinkeinonharjoittajalla on rajoittamaton voiton potentiaali, koska teoriassa hinta voi siirtyä mihin tahansa tasoon ylöspäin tarjoten rajoittamattoman voiton. Jokaisen yksittäisen hintapisteen liikkeen taustalla on elinkeinonharjoittajalle yksi voittoarvo - i. e. yksi dollarin lisäys taustalla olevalla osakekurssilla nostaa yhden dollarin tuottoa.

Alemman taaksepisteen alapuolella, i. e. taustalla olevan alaspäin suuntautuvan hinnanliikkeen osalta elinkeinonharjoittajalla on RAJOITETTU voitto-mahdollisuus, koska taustalla oleva hinta ei voi ylittää 0 dollaria (pahimmassa tapauksessa konkurssi-skenaario). Kuitenkin jokaisen alaspäin suuntautuvan hintapisteen liikkeen osalta elinkeinonharjoittajat saavat kaksi voittoa.

Tässä Strip-vaihtoehdon laskusuhdanne-näkymät tarjoavat paremman voiton huonompaan suuntaan verrattuna ylösnousuun, ja tämä on silloin, kun nauha eroaa tavallisesta konttorista, joka tarjoaa samanlaisen voiton potentiaalin kummallakin puolella.

Oletetaan, että taustalla on 140 dollaria, niin voitto = 140 dollaria - 100 dollaria - 20 dollaria.

Stripin voitto ylöspäin = Taustalla olevan hinnan - Strike Call Price - Net Premium Maksettu - Välitys- ja - Välitys

= 20 dollaria - Välitys

Strip Option voitto alaspäin = 2 x (Sijoitushinta - Kohde-etuuden hinta) - Net Premium Maksettu

- Välitys ja Komissio

Olettaen, että taustalla olevat tavoitteet ovat $ 60, niin voitto = 2 * ($ 100 - $ 60) - $ 20 - Välitys = 60 dollaria - Välitys

Riski- tai tappiota-alue on alue, jossa BROWN- vaaka-akseli. Tässä esimerkissä se sijaitsee näiden kahden palautuspisteen i välillä. e. tämä asema on tappiollinen, kun kohdehinta jää välillä 90 ja 120 dollaria. Tappion määrä vaihtelee lineaarisesti riippuen siitä, missä taustalla oleva hinta on.

Suurin mahdollinen tappio kaistalla Vaihtoehtoinen kaupankäynti

= Maksettu nettovakuutusmaksu + Välitys ja komissio Tässä esimerkissä maksimihäviö = 20 dollaria + Välitys

Huomioitavaa:

Strip Option Trading Strategy joka on täydellinen elinkeinonharjoittajalle, joka odottaa huomattavaa hinnanmuutosta taustalla olevalla osakekurssilla, on epävarma suunnasta, mutta odottaa myös suuremman todennäköisyyden alaspäin suuntautuvan hinnanmuutoksen. Jokaisessa suunnassa voi olla suuri liikevaihto, mutta mahdollisuudet ovat enemmän, että se tulee olemaan alaspäin.

Strip Optio-kaupankäynnille sopivia reaaliaikaisia ​​skenaarioita ovat

Yrityksen uuden tuotteen lanseeraus

• Odotetaan liian hyviä tai liian huonoja tuloja, jotka yrityksen on ilmoitettava
• Hankkeen hinnoittelun tulokset, yritys on tehnyt tarjouksen
• Tuotteen laukaisu voi olla menestys / epäonnistuminen, tulot saattavat olla liian hyviä / huonoja, yritys voi voittaa tai menettää tarjouksen - kaikki voivat johtaa suuria hintavaihteluita epävarmaan suunnasta.

Botttom Line

Kaistavaihtoehto strategia sopii hyvin lyhytaikaisille kauppiaille, jotka hyötyvät korkeasta volatiliteetista taustalla olevassa hintaliikkeessä kummassakin suunnassa. Pitkäaikaisten vaihtoehtoisten kauppiaiden pitäisi välttää tämä, sillä kolmen vaihtoehdon hankkiminen pitkällä aikavälillä johtaa huomattavaan palkkioon, joka kuluu ajan myötä, mikä heikentää ajan myötä. Kuten minkä tahansa muun lyhyen aikavälin kauppastrategian kannalta, kannattaa säilyttää selkeä voitto tavoite ja lopettaa asema, kun tavoite saavutetaan. Vaikka stop-loss on jo sisäänrakennettu tähän nauhan sijaintiin (rajoitetun enimmäishäviön vuoksi), aktiivisten nauho-optio-oikeuksien kauppiaat pitävät muita stop-loss-tasoja perustuen hinnanmuutoksiin ja epävakaaseen volatiliteettiin. Kauppiaan on otettava puhelu ylös- tai alaspäin todennäköisyyteen ja vastaavasti valita Hihnan tai Strip-paikat.